看懂世界金融

看懂世界金融的關鍵
在於看清全球化的美元霸權

　　由希臘債務危機引發的歐債危機，對歐元有什麼影響，對世界格局有什麼影響？世界走向G2，還是金磚國家的時代已經來臨？歷經美國金融危機，華爾街的菁英們是否恢復了操控世界金融的能力？

　　世界金融就像一盤大棋局，參與博弈的各方，誰才是掌局者？看懂世界金融棋局的關鍵，在於看清金融全球化下的美元霸權。

　　金融全球化是一個自然的不可逆轉的歷史過程，是金融自由化和放寬金融管制的必然結果。在金融全球化的進程中，美國作為世界經濟的領跑者和金融全球化的主導者，可謂占盡便宜。美元坐上了國際金融體系的霸主地位後，便和世界經濟緊緊捆綁在一起。當然，美元這個霸主沒有白當，它善於為美國人謀福利，一旦哪個國家擋住了自己的財路，貨幣升值、金融狙擊、債務危機便成為該國的「常客」。

　　利用美元這個強有力的武器，美國不厭其煩地打擊各國，使世界陷入沒有硝煙的貨幣戰爭。

　　隨著歐元區的形成，歐元的發展勢不可擋，這種態勢讓美國坐不住了。自希臘以後，西班牙、葡萄牙等國家相繼被「傳染」，「病毒」不斷蔓延，歐債危機愈演愈烈……

　　中國同樣威脅到了美國的霸主地位，所以美國也在各個方面阻礙制約著中國的進一步發展。中美之間的貿易摩擦不斷，美國阻截中國的資源收購，迫使人民幣升值……

　　日本從20世紀70年代開始逐漸成為世界第二大經濟體，也就是從這時開始日本不斷受到美國的壓力，《廣場協定》簽訂後，日圓步步升值，最終導致了日本泡沫經濟的發生……

　　當然，美國控制世界金融的武器除了美元，還會真刀真槍地為自己謀取金融利益。波斯灣戰爭、伊拉克戰爭、利比亞戰爭，美國更沒有放過對世界經濟的軟黃金——石油的控制。不單單是石油，糧食、重金屬等資源，美國都要佔據主導地位。

　　說到底，整個世界就是一個美國操控的大棋局，美國利用其霸權地位不斷地轉嫁危機和尋找經濟增長點。透過增發貨幣、打匯率戰、打貿易戰、發國債等方式，讓世界各國為其行為買單並依此發展其本國的經濟。

　　在這個大棋局中，雖然美國是老大，但每個棋手都步步為營，誰能走到最後成為真正的贏家一時間難以定奪。比如美國想藉著金融浪潮賺個盆滿缽滿，但沒有想到歐盟崛起成為自己一個強有力的對手；美歐等西方國家更沒有想到在世界經濟的風波下，一些新興經濟體逐漸成長起來，比如中國、巴西、印度、俄羅斯和南非這極具潛力的金磚五國。

　　世界是平的，看清美元霸權下的世界金融格局，讓我們做一個明白人。

第二章 全球化下的美元霸權

以布雷頓森林體系確立為標誌，美元取得世界貨幣金融霸主地位已逾半個世紀。儘管日圓和歐元曾經試圖挑戰美元的霸權地位，但美元地位巍然不動。

美元霸權使美國金融霸權成為可能。隨著世界經濟全球化的程度日益加深，美元霸權在不同時期呈現出不同的表現形式，但本質上是對持有或使用美元的經濟活動徵稅和掠奪，這導致美元的強勢地位，使美國經濟泡沫化、腐敗化，也導致世界其他國家在為美元買單。

國際貨幣基金組織（IMF）的資料顯示，雖然美元的儲備有小幅下降的趨勢，但其主要儲備地位依然穩固。
美國是軍事和經濟強國，美元成為世界貨幣有著歷史必然性。1918~1939年，儘管一次世界大戰爆發，大量資金的支出使紙幣出現，但此時仍然是金屬貨幣統治著世界經濟。這一時期由於經濟實力相當，美元和英鎊成為一定意義上的世界貨幣，但這一局面很快就被打破了。英國在二次世界大戰戰場上節節敗退，美國大發戰爭財，而且，在二次世界大戰結束以後，美國的工業產量已佔據全世界工業產量的大約一半，並擁有強大的中央銀行。美國的自然資源也極其豐富，美國生產了全世界一半的煤和2/3的石油。這樣一來，美國的經濟實力明顯地超過了英國。

美國「戰勝」了經濟上與自己實力相當的英國後，自然而然地榮登金融霸權寶座。1944年7月1日，包括中國在內的44國代表雲集美國新罕布夏州的布雷頓森林，舉行了「聯合國國際貨幣金融會議」，討論英美兩國政府分別提交的凱恩斯計畫和懷特計畫。

凱恩斯計畫是英國財政部顧問凱恩斯擬訂的國際清算同盟計畫，國際清算同盟相當於世界銀行。由國際清算同盟發行240億美元價值的貨幣，會員國中央銀行在國際清算同盟開立往來帳戶，各國官方對外債權債務透過該帳戶用轉帳辦法進行清算。順差國將盈餘存入帳戶，逆差國可按規定的比率向同盟申請透支或提存。這種國際貨幣名為「班克」（Bancor），它以固定的比例直接與黃金掛鉤，會員國可用黃金換取班克，但不可以用班克換取黃金，該計畫允許用「紙黃金」替代相對稀缺的貴重金屬。其實，凱恩斯計畫就是成立一個由英美共同主導的世界中央銀行。這個計畫是基於英國當時的困境，儘量降低黃金的作用。暴露出了英國企圖和美國分享國際金融領導權的意圖。

此時的美國擁有超過3/4的世界黃金儲備，奠定了獲得霸權地位的資本基礎。懷特計畫是美國財政部長助理懷特提出的聯合國平準基金計畫，企圖由美國控制聯合國平準基金，懷特認為，只有以黃金為錨的美元才有資格充當國際貨幣，強調以基金制為基礎，基金貨幣直接與美元掛鉤，間接與黃金掛鉤。基金規定使用的貨幣單位為「尤尼它」（Unita）。各會員國在基金組織裡的發言權與投票權和其繳納的基金份額成正比。主張穩定貨幣匯率，取消外匯管制和各國對國際資金轉移的限制。懷特計畫實際上是在強調美國的作用，足以顯示出其對世界金融霸權寶座的野心。

最終，會議通過了以懷特計畫為藍本的《國際貨幣基金協定》和《國際復興開發銀行協定》，即《布雷頓森林體系》。美元直接與黃金掛鉤，各國政府可以以35美元1盎司的價格向美國兌換黃金。美國堅持以金本位為基礎，在此基礎上建立新的國際匯率和貿易體系。美國通過馬歇爾計畫援助歐洲等國的重建，向各國發放大量美元紙幣，而各國則透過美元購買美國商品重建國家。這就形成了一個資金運動的循環。

就這樣，世界上新崛起的超級貨幣——美元的地位透過世界上主要國家簽署的協定得到確立，它被當成世界貨幣來衡量其他貨幣，其地位顯而易見，這是2500年的世界貨幣史上前所未有的。據統計，該計畫於1947年7月正式啟動並整整持續了4個財政年度。

布雷頓森林體系的實質是建立以美元為中心的國際金匯兌本位制，又稱美元——黃金本位制。國內不流通金幣，而是銀行券。銀行券可以兌換外匯，該外匯須到國外兌換黃金。在英國霸權時代的國際金本位下，黃金的流動是自由的，居民可以自由兌換黃金。而在布雷頓森林體系下，兌換黃金則有很大的限制。美國只同意外國政府（外國居民不可）在一定條件下用美元向美國兌換黃金。

二次世界大戰結束後的10年，因為歐洲、日本復興所需要的關鍵技術和材料，都必須從美國進口，需要用美元結算，所以出現了美元重於黃金的現象。美元在戰後國際貨幣體系中處於中心地位，成了黃金的等價物。此後，美元成為國際清算的支付手段和各國主要的國際儲備貨幣。