金融數據解密｜產業研究與策略分析的實用技術指南

定價：~~580~~ 元

NT $ 276 ~ 551

作者：Justin Pauley
譯者：陳泳如
出版社：歐萊禮
出版日期：2019-01-31
語言：繁體中文
ISBN10：9865020297
ISBN13：9789865020293
裝訂：平裝 / 320頁 / 18.5 x 23 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版

內容簡介

　　利用IT技術洞燭投資先機

　　資訊技術能力是取得和解讀金融資料的有力工具，它能給你華爾街最渴望的能力：洞燭機先。最棒的是，就算你不會寫程式，也能從彭博、IHS Markit等機構取得各種財金資訊。

　　透過本書，您將學到使用Excel分析專業機構提供的財務資訊和編寫專業報告的技巧。另外，本書也提供C#程式碼，如果您具備程式撰寫能力，也可透過撰寫程式來解讀這些財金資訊。

　　．深度解讀彭博數據的技巧
　　．透過一張簡單的一頁式的報表呈現一家公司的重要財務狀況，相對價值比較與價格趨勢
　　．建立一份包含績效、成長性、風險調整後收益與組合的投資組合報告
　　．挖掘公司債與借貸市場訊息
　　．透過相關性與迴歸分析找出兩種證券或指數之間的關係
　　．透過變異數、標準差與夏普指數的計算評估投資組合的風險調整後收益
　　．從Markit的數據中找出趨勢

名人推薦

　　分析師能否在同儕脫穎而出取決於對資訊的掌握能力。這本書提供你獲得這項能力的方法。 —Thomas Majewski, 鷹點信貸管理合夥人

　　對於希望利用資訊技術提昇決策能力並取得競爭優勢的專業人士來說，這是一本難得的實用指南 —David Trepanier, CFA, 某知名機構的CLO/結構化產品總監

作者介紹

作者簡介

Justin Pauley

　　Brigade資產管理公司的高級結構信用分析師，負責提出投資建議，執行交易以及開發用於分析和評估複雜投資的系統。在加入Brigade之前，Justin在蘇格蘭皇家銀行領導CLO戰略部門，負責提供投資者月度報告並開發債券分析系統。Justin在Wachovia的技術部門開始他的職業生涯，為分析師和交易員開發前台應用程序。他在《結構性金融》雜誌發表的文章曾被《華爾街日報》和《彭博新聞》引用，曾在金融相關會議上發表過多次演講。

序

序

　　以下的說明，應該可以有助於瞭解這本書是否適合你：

　　．本書將幫助你將你的觀點與來自彭博或IHS Markit 的金融數據結合起來，你無需自行登入彭博取得（但我們建議你這麼做），分析結果並使用Excel 製作專業報表，無需任何程式設計或IT部門的協助。

　　．本書將逐步向你展示如何透過包括歷史財務數據、比較分析和相對價值在內的市場數據快速製作專業報表，以增強你的觀點。

　　．對於基金經理人而言，本書示範如何產生專業投資組合總結報表，其中包含對投資組合績效表現、成長性、風險調整後回報和構成的高層次觀點。

　　．如果你是程式設計師或潛在程式設計師，本書針對相同的議題也會利用C#示範。

　　．本書的訴求是“實用”。你需要具備的知識是對金融和Excel 的基本理解，不需要懂程式設計、VBA 或高級數學。

　　要理解我為什麼寫這本書，得先了解我的背景。我一直很喜歡電腦，我的第一份工作是設計程式，這並不奇怪。然而，在我職業生涯的早期，我意識到一件重要的事情會讓我走上一條截然不同的職涯道路。我意識到，技術取得和分析資料的能力在其他領域（尤其是財務部門）中比在IT 部門的程式設計師中更有價值。

　　擔任程式設計師工作三年之後，我轉到了銀行的研究小組，並利用我的電腦技能發掘了大量的市場賺錢機會和有可能是無法取得的內部資訊。相對於其他分析師，這些技能是我極大的優勢，我在蘇格蘭皇家銀行擔任研究部主管後，轉換跑道成為紐約資產管理公司Brigade Capital Management的高級結構化信貸分析師。在Brigade，我仍然利用我的技術在評價投資機會上取得優勢。

　　在我的職業生涯中，我教過許多同事這些技術。這些技術可以幫助從彭博提供的資料中做很多有用的分析，這些分析都不需要用到程式技能，你只需要大部分金融從業人員都具備的能力：分析思維和Excel經驗（當然還有本書）。

　　對我的程式設計師同行來說，本書並沒有打算根據API 文件重新發明輪子。本書提供的C#範例，可以幫你從彭博和IHS Markit取得市場資料，使用Math.Net 開源函式執行財務分析，以及使用SQL Server報表服務實現專業報表的自動化。

　　我想寫本書讓更多的人可以學到這些技巧，讓他們的履歷可以更加亮眼。

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內容連載

簡而言之，財務分析師的角色就是評估債券、貸款、股票，甚至是證券化的商業房地產貸款組合等的價值。換句話說，分析師必須確定他將買入或賣出證券的價格。沒有統一的方法，模型或分析師用來確定價值的公式，因為每筆投資都不相同。然而，估值過程通常由兩個重要步驟組成：

．分析師需要了解每筆潛在投資的內外情況，找出其中的細微差別以及賠錢或賺錢的可能性。

．由此產生的風險調整後回報將與其他潛在投資相比較，以確定投資是便宜、貴，還是公平價值。

每檔證券不是只要執行一次評價就行；投資必須持續重新評價。在當今的全球經濟中，投資風險不斷變化，受商品價格變化、政府法規、自然災害、消費者情緒以及無數其他變數的影響。同樣地，即使這些變數不直接影響證券，但它們也可以使投資相對於其他受到影響的證券看起來便宜或貴。

評價一檔證券的過程非常複雜、耗時，而且通常需要分析大量金融數據。大部分金融數據由發行公司或銀行銷售端提供，但無法完整、公正地描述狀況。更重要的是，大多數公司可以獲得大量有助於評價過程的金融數據，但很少有技術團隊知道如何利用它，甚至知道它存在。

本書將告訴你如何釋放彭博資料的真正潛力，而不僅僅是使用彭博終端機。只需利用Excel，而無需任何寫程式經驗，本書示範除了僅使用彭博進行篩選以外的取得資料方式，按照自己想要的方式進行組織取得資料，並將其與你的觀點和見解連結起來，以做出投資決策。本書還討論了如何從IHS Markit 取得資料，這是取得公司債券和貸款數據的最佳來源之一，尤其是報價部分。許多銀行、資產管理公司和避險基金都已經訂閱了Markit，但大部分資料都用於支持內部系統，並且很少能經由分析師的手而讓它發揮效用。

除了示範如何取得金融資訊之外，本書的第二部分涵蓋了資料分析、介紹如何使用金融數據確定相對價值、衡量證券組合的風險、計算證券之間的相關性，並透過分析貸款價格變動、發行和再融資來衡量市場趨勢。

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