有錢的祕密：真實的投資經驗才有效

布列南序
前言 跟隨「成功」投資人
第一章 儲蓄
第二章 計畫未來
第三章 學習成功的祕訣
第四章 分散資產
第五章 投資選擇
第六章 避免破壞性情緒
第七章 評量進度
第八章 壓低成本
第九章 聰明的稅務管理
第十章 創造投資的遺產
第十一章 養成好習慣與好態度
第十二章 投資八誡
名詞解釋

　　投資著作中有許許多多理論，最好的著作已建立一套有條不紊、前後一致的架構，為看似混亂的金融市場提供解釋：風險與報酬的相互作用、有效的投資組合，以及你所買的通用汽車股票的價格，如何受到美國公債與汽車融資業者要求的風險溢價（risk premium）的影響。

　　也有不少精采的投資類書籍，不但發揚光大過去五十年來發展的理論基礎，也給讀者按部就班的指導和建議，協助他們擬定達成財務目標的投資計畫。《有錢的祕密》的寫作秉承了這種實用的傳統，但採取不同且獨特的觀點。

　　在2002年，先鋒針對一般投資人作了一項投資經驗與教訓的調查研究。這項研究發現：要達成財務目標，不一定要受過特殊訓練或靠複雜的策略，只是要持續運用幾個基本原則。有些人從專業顧問的意見獲益，包括從先鋒的理財規劃師和信託經紀人；有人則全靠自己操作。不管哪一種，投資成功的最大關鍵都靠遵循幾項歷久彌新的原則。

本書目標

　　《有錢的祕密》希望把受訪者的投資智慧，融會貫通在一個簡單的計畫，讓任何投資人，不管新手或專家，可以用來提高他們長期投資的成功機會。

　　在持續了一個世代、人們終於能夠掌控自己財務前途的投資革命中，這些成功投資人採用的習慣和態度。即使你已經合理地規劃未來的財務目標，你仍然可以從這些投資同好的現身說法中找到許多學習機會。

經驗帶來寶貴教訓

　　王爾德（Oscar Wilde）說：「經驗是每個人給犯錯取的名字。」他的話對投資來說特別真切。部分受訪者提出的一些最有趣的見解，就是來自不好的投資經驗。犯錯可能是良師，但若能從別人犯的錯誤學習，就可避免一些痛苦的經驗。

　　在第十章，投資人討論遺贈問題，包括家庭典範和財務遺產兩方面。主題有慈善捐贈、遺產規劃，和家人與朋友在塑造投資習慣上扮演的角色。看法當然很分歧，但許多「成功」投資人認為，協助下一代投資人獲得財務生存技巧，是投資計畫的重要部分。

　　第十一章探討成功與不成功投資人的特質。這些主題出現在本書各章，但我們以專章作整理，因為配合你的個人特質調整投資策略極其重要。改變你的個性不太可能辦到（也不必要），但我們可以從達成財務目標者的習慣與特質，學到一些有用的概念。

　　在本書結尾的第十二章，我們把「有效」投資的經驗教訓，編纂成八個可以指導你邁向投資目標的誡律。

好的建議歷久彌新

　　我們正經歷股市最嚴酷的挑戰期，現代金融史上最長、最深的空頭市場。一些接受我們調查的投資人，形容這波空頭是最難熬的投資經驗。不過，他們的建議之所以如此有效，是因為這些投資人並未因為嚴酷的市場而改變他們的想法。這些建議是沒有時間性的，他們在1990年代末期的股市狂飆中遵循這些建議；在2000年到2002年的蕭條期也是如此；當市場總有一天回升時，他們也會遵循同樣的紀律。

　　數位「成功」投資人說，他們經歷過同樣的大風浪。他們在1973年到1974年股市漫長的下跌期，就已投入市場。（當時債市也大幅下跌，但在2000年到2002年的空頭期，債券卻創造耀眼的報酬率。）他們持續投資在疲軟的股市和緩慢回升的債市，直到1982年復甦力道才逐漸加強。然而在回升出現時，他們已準備就緒。降低成本、平衡、分散的原則，和其他本書列舉的教訓，讓他們處在能夠達成財務目標的優勢。在當前這波風暴中運用相同原則的投資人，終有一天也一定能度過難關，達成目標。