中印兩國商業銀行經營效率及全要素生產率比較研究

1　緒論／ 1
　1.1　研究的背景及意義／ 1
　　　1.1.1　研究背景／ 1
　　　1.1.2　研究意義／ 8
　1.2　文獻綜述／ 9
　　　1.2.1　國內外商業銀行效率研究文獻綜述／ 9
　　　1.2.2　中印商業銀行效率研究文獻綜述／ 26
　1.3　研究的方法及思路／ 30
　1.4　研究的創新／ 32

2　商業銀行效率理論及其影響因素分析／ 34
　2.1　效率的定義／ 34
　2.2　效率理論及商業銀行效率理論／ 36
　　　2.2.1　產權理論／ 36
　　　2.2.2　勞動分工與專業細化理論／ 37
　　　2.2.3　規模效率理論、範圍效率理論、X-效率理論以及前沿效率理論／ 38
　2.3　商業銀行效率影響因素分析／ 40
　　　2.3.1　宏觀影響因素分析／ 40
　　　2.3.2　行業影響因素分析／ 42
　　　2.3.3　微觀影響因素分析／ 45

3　商業銀行效率測度方法／ 48
　3.1　非參數研究方法／ 48
　　　3.1.1　數據包絡分析方法／ 48
　　　3.1.2　Malmquist指數（全要素生產率） 法／ 49
　3.2　參數研究方法／ 50
　　　3.2.1　隨機前沿分析方法／ 50
　　　3.2.2　固定效應隨機前沿分析方法／ 51

4　基於SFA 方法的中印商業銀行利潤效率和成本效率研究／ 52
　4.1　效率模型設定和主要影響因素選取／ 55
　4.2　成本效率和利潤效率實證研究／ 59
　4.3　本章小結／ 84

5　基於SFA方法的中印商業銀行單位成本利潤效率研究／ 87
　5.1　效率模型設定和主要影響因素的選取／ 87
　5.2　單位成本利潤效率實證研究／ 90
　5.3　本章小結／ 101

6　中印商業銀行SFA-Malmquist全要素生產率研究／ 103
　6.1　SFA-Malmquist模型設定與主要影響因素選取／ 103
　6.2　SFA-Malmquist全要素生產率實證研究／ 107
　6.3　本章小結／ 109

7　研究結論與展望／ 110
　7.1　研究結論／ 110
　7.2　提升中國商業銀行效率的措施及建議／ 113
　　　7.2.1　中國商業銀行面臨的挑戰及問題／ 113
　　　7.2.2　對策及建議／ 114
　7.3　研究展望／ 117

參考文獻／ 119
致謝／ 129
 

序

　　本研究主要考察銀行在不同的所有制類型或銀行上市狀態下可能對前沿模型產生的結構性影響，並對考慮了結構性差異的銀行成本或利潤前沿模型進行嚴格的統計學檢驗，以免遺漏重要解釋變量，使得銀行成本或利潤前沿模型估計產生偏誤。

　　首先，基於Wang和Ho（2010）提出的無效率擾動項異方差固定效應隨機前沿模型對中印兩國商業銀行效率進行分析；其次，考慮到兩國銀行所有制類型、上市狀態等方面的不同，故在Wang和Ho的基礎之上考慮了可能存在的結構性差異，並進行了檢驗；最後，從利潤效率、成本效率、單位成本利潤效率以及SFA-Malmquist（採用隨機前沿分析SFA與Malmquist指數相結合的方法測算的全要素生產率）全要素生產率的視角測度了2009-2013年中國境內72家商業銀行和印度境內34家商業銀行的效率。

　　根據上述思路，研究得出下列結論：

　　（1）中印商業銀行無論是利潤效率、成本效率還是單位成本利潤效率模型，不同銀行的邊際效應表現出顯著的差異。因此，在模型設定中應考慮結構性差異，且資產穩定性和資產質量對利潤效率、成本效率和單位成本利潤效率均產生負面影響。

　　（2）中國銀行業平均成本效率要高於印度銀行業；兩國銀行平均利潤效率基本保持穩定，且未表現出明顯差異。上市銀行和非上市銀行在平均利潤和成本效率上未表現出顯著的差異。當平均成本效率和利潤效率表現不一致時，象限圖給出了商業銀行的綜合效率排名。因此，中印商業銀行可考慮參考外資銀行的先進管理經驗和經營技術，並結合各自特點，充分發揮各自優勢，以提升銀行效率。

　　（3）中國商業銀行的平均單位成本利潤效率水準略高於印度商業銀行，然而，中國商業銀行平均單位成本利潤效率呈現出輕微下降的趨勢。儘管中印非上市銀行的平均單位成本利潤效率比上市銀行略高，但未表現出明顯差異。此外，印度私有銀行的平均單位成本利潤效率略高於印度公共銀行的平均單位成本利潤效率，且均較為穩定。印度私有銀行效率比印度公共銀行效率高，可能跟2004年年底印度政府放開外資對印度私有銀行持股比例有一定的關係。外資參股比例的增加，一定程度上會提升銀行經營、管理方面的水準。印度銀行在金融方面的諸多改革經驗值得中國銀行業參考，如由銀行根據自身情況自由選擇發放貸款的對象。然而，印度在取消部分限制的同時，又要確保銀行對農業和小型工業等弱勢對象發放貸款的最低比例。這一做法可能會在一定程度上降低印度銀行業的平均效率水準，但對經濟社會的發展起到了積極的支撐作用。

　　（4）綜合應用結構差異性的無效率擾動項異方差固定效應隨機前沿模型和Malmquist指數從動態角度測度了中印兩國商業銀行效率的變化情況。整體而言，在樣本期內，中國商業銀行的全要素生產率呈現上升趨勢，而印度商業銀行全要素生產率則出現了小幅波動。