2018台灣各產業景氣趨勢調查報告

第Ⅰ篇  總體篇
第1章   國際經濟回顧與展望    3
第2章   國內經濟回顧與展望    55
第3章   我國整體產業回顧與展望    69

第Ⅱ篇  產業篇
壹、製造業
第4章   食品業    87
第5章   紡織業    107
第6章   石化業    125
第7章   鋼鐵基本工業    145
第8章   機械設備製造業    167
第9章   汽車及其零件業    189
第10章  資訊工業    211
第11章  半導體業    227
第12章  顯示器面板業    247
第13章  醫療器材及設備製造業    267
第14章  通訊產品製造業    289
第15章  電力設備製造業    307
貳、營建業
第16章  不動產業    329
參、服務業
第17章  海運業    349
第18章  電信服務業    373
第19章  文化創意產業    391
第20章  綜合商品零售業    411
第21章  觀光旅遊業    429
第22章  餐飲業    447
第23章  銀行業    467

第Ⅲ篇  新興產業篇
第24章  再生能源憑證—國際發展與台灣展望    489
第25章  精準醫療—整合不同領域技術為最大挑戰    515
第26章  循環經濟—掌握國際脈動，促進產業綠化升級    541
第27章  金融科技—數位時代下的跨域思維與虛實整合    567
附錄、中英文名詞索引    589

序

　　2018年將是承先啟後的一年，各主要經濟體是否能延續2017年以來景氣復甦的動能，將牽動著全球整體經濟的發展狀況。依據國際貨幣基金組織（IMF）於2017年10月的預測，2018年全球經濟成長率可達3.7%，比2017年的3.6%還高0.1個百分點，各國際預測機構普遍對於2018年全球景氣持續復甦的態勢抱持正面樂觀的態度。

　　展望2018年，國際經濟可望持續2017年表現，但主要經濟體表現略有差異。其中以美國的情況最為樂觀，根據美國商務部經濟分析局（BEA）公布的2017年第三季美國總體經濟數值，GDP年增率達2.3%，為2015年第三季以來最高。且相較於上年同期，第三季無論是對內的民間消費、民間投資，或是對外的商品與勞務進出口都呈現成長態勢。不過，美國聯準會（Fed）在2017年12月中雖升息一碼，代表美國對景氣前景感到樂觀，但由於核心消費者物價數據顯示通膨放緩，2018年Fed實施多次升息的可能性下降。

　　歐元區近來也表現亮眼，歐盟統計局（Eurostat）公布2017年第三季歐盟28國（EU 28）及歐元區19國（EA 19）的經濟成長率皆達2.5%，呈現逐季成長態勢。歐元區前兩大經濟體，德國與法國第三季GDP年增率分別為2.8%及2.2%，皆達近年新高，扮演著拉抬歐洲經濟成長的火車頭角色。

　　在亞太地區部分，IMF預估中國2017、2018年的GDP年增率分別為6.8%及6.5%，表現平穩。IMF預測中國的財政整頓將邁出更穩健步伐，北京當局會透過適當且符合需求的公共投資方式保持適度的擴張政策。另在日本部分，日本內閣府公布2017年第三季GDP年增率為1.7%，是2015年第三季以來的新高，同時也連續十季維持正成長的表現，包含民間消費、民間企業設備投資與出口都呈現成長態勢。

　　整體而言，2018年國際經濟景氣應能穩健樂觀，不過，縱使外界一片看好聲，2018年全球經濟仍有隱憂之處，需要謹慎視之。例如美國與歐元區匯率及利率的走向，以及縮減資產負債表的進程與幅度，都會牽引國際熱錢的走向，影響全球金融市場。再者，2017年以來各國GDP成長率表現亮眼，一大原因是國際原物料的大漲，2018年國際原物料價格是否維持在高檔，也將影響GDP成長率的表現。

　　還有，地緣政治仍是值得關注的重要因素，2017年中東及北韓發生多起地緣政治衝突，加上美國總統川普（Donald Trump）承認耶路撒冷為以色列首都，引發國際爭議，後續是否將再度牽動中東的敏感神經，值得關注。因中東為全球原油重要產區，東亞則為重要製造供應鏈所在。前者牽動台灣三成出口的原物料相關產品價格，後者則直接衝擊亞洲供應鏈的穩定。倘若2018年對立升高，將對全球經濟及金融產生影響，進而衝擊台灣表現。

　　另值得一提的是，近來德國的政治局勢頗多動盪，2017年9月大選後，德國陷入近三個月的政治僵局。德國總理梅克爾（Angela Merkel）是否能順利組成大聯合政府，將是能否解決德國近年來最嚴重政治危機的關鍵。若社民黨（SPD）持續拒絕與保守派共治，2018年德國就可能得成立少數政府或重新舉行大選。德國是歐元區的領導國，也是歐洲最大經濟體，政局長期以來保持高度穩定，讓產業可以無後顧之憂的發展，如今其政局的不確定性已引起全歐擔憂，若陷入癱瘓，恐將造成難以估計的經濟損失。

　　至於眾所關注的國內景氣部分，2018年能否也有個「狗來富」的狗年呢？行政院主計總處於2017年11月公布對2017年GDP年增率預測值由2.11%再上修至2.58%，並預測2018年全年經濟成長率為2.29%，較8月預測上修0.02個百分點。台灣GDP表現與國際貿易及出口狀況連動甚深，受惠於全球景氣穩健復甦帶動貿易量成長，加上國際原物料價格走高帶動台灣出口表現，2018年雖難再見到2017年前三季兩位數成長的外銷表現，但整體經濟狀況應能保持平穩。

　　進一步來看，2017年前三季台灣經濟的復甦，主要是靠外需帶動，內需表現仍有成長空間，特別是民間消費與投資依舊低迷。2018年國內股市能否持續攀高，會影響民間消費表現。至於固定資本形成方面，可望在半導體大廠於南部設廠的需求帶動下，2018年應會表現較佳。

　　此外，在政府投資部分，因持續推動前瞻基礎建設，擴增公共建設支出與國、公營事業投資，且2018年將實際進入工程發包的階段，將使得整體固定資本形成動能可望較2017年提高。在雙率部分，台灣在內部物價溫和，外部資金仍然寬鬆的前提下，利率不致有太大變動，預期國內央行貨幣政策將持續維持動態穩定，以應對國際金融市場的可能變化與衝擊。

　　最後，綜觀先進國家的經濟表現，有好上加好的趨勢；開發中國家也有由谷底翻升的現象。不過，令人擔憂的是，國內研調機構公布的台灣GDP年增率預測值都遠低於全球經濟成長平均值，形成連續三年低於全球平均成長率的現象。國內近年來的經濟表現呈現全球好，我們沒有太好；全球差，我們卻更差的窘境。這種逐漸與世界經濟領先國家脫鉤與落隊的現象，代表國內的經濟成長模式與產業結構方向都需要檢討強化。政府應把握這兩年全球景氣復甦的機會之窗，持續並落實進行各種改革，重賦台灣經濟持續向前的動力。

　　本次景氣趨勢調查報告內容，除了於「總體篇」對國內外經濟情勢及整體產業發展進行完整回顧與展望之外，也特別針對國內主要產業的景氣動向進行深入淺出的評估分析，並對於新興產業的發展現況與未來願景提供詳細說明，對於希望能更精確掌握未來經濟趨勢與產業動態的讀者先進而言，將可提供最新且深入的參考價值。本報告能順利完成，除仰賴本院全體同仁的辛勞付出，也感謝接受本院問卷調查的企業先進，能不吝提供寶貴的意見與資料，本人謹在此致上最誠摯的謝意。同時更衷心的希望，彙集全院研究能量完成的《2018台灣各產業景氣趨勢調查報告》，能為政府及工商各界帶來最實質的幫助。