前言
學會分配，一輩子心安
這是最好的時代，也是最壞的時代;
這是智慧的時代，也是愚蠢的時代;
—狄更生《雙城記）
別停留在錯誤的經驗中
過去幾年，我家在台中，人卻幾乎都在中國。
我看見中國的股市，從極度的瘋狂上漲，到大幅度的下跌，股民的心情就像坐雲霄飛車一樣。
記得在股市很熱的那段期間，中國的電視上經常會訪問一些炒股的個人戶「高手」，大談自己如何從股市中賺取大筆的財富，短短一年中可以獲利數倍甚至數十倍以上，自豪地表示自己的炒股績效，遠高於一般機構法人，如共同基金等。
我還記得，當時曾跟幾位大陸的朋友，談到如何投資理財才會賺錢。這些朋友過去沒投資過股票，因此我建議他們，應該先投資共同基金；因為當時股票市場的短期漲幅已經很大，而基金產品普遍一年也有超過五○%的報酬。因此我建議，應該採用定期定額的方式來投資，以降低投資風險。
這個建議在當時獲得多數朋友的認同，但有一位朋友，對於每年五○%的績效並不滿意。他說，他的親戚在短短幾個月，就以炒股的方式獲利一倍以上，因此他也要跟隨他們的腳步，將資金投入股市，這樣他就可以在短短的一、兩年內，讓財富增加四、五倍了。他對未來的景氣非常樂觀，他認為，只要能再如此投資個一、兩年，他就可以獲得一大筆資金提前退休了。所以，他不接受我的建議。
後來中國股市大跌，這位朋友的資產，比一年前整整少了八○%，而他對於股票投資也完全失去了信心，從此不願再投入任何股票投資；當然，原本希望提早退休的美夢也泡湯了。很明顯的，這位朋友因為錯誤的投資決策，付出了慘痛的代價。但是很可惜的，他並沒有從失敗的經驗中，學習到正確的知識。
提升你「分配錢」的能力
我擔任很多年的投資顧問，看過無數投資人就像我前面的這位朋友，一再在投資上重複同樣的錯誤---在股市熱的時候，一股腦的把錢拿去買股票、股票型基金；股市行情差的時候，就忙著把股票賣掉，去買債券型、保守型的金融商品。結果，不是在股市高檔套牢，就是在保守型的商品上被二度傷害。
這，就是缺乏正確「分配錢」的觀念與方法所造成的後果。在把存款提領出來之前，每個人都要先學會的，不是哪種股票好，哪種基金要避開，而是：你該怎樣分配有限的存款？該分配多少錢給股票？又該分配多少給基金？
本書所講的，正是我多年來在銀行圈，從有錢的客戶們身上，所學到的觀念方法。我發現，這些成功的有錢人都懂得一種「錢的分配術」。這種分配術可以讓他們在市場熱的時候賺到錢，也可以幫助他們在行情差的時候減少損失。
相反的，我深深覺得，大多數的投資人不懂得這樣的分配術；對於金融市場---尤其是股票市場---的運作很不了解，投資理財的觀念不是不夠，就是從根本上就錯了。
我身邊大多數人的投資知識，都是來自報紙、雜誌或電視等媒體。但在這些資訊中，到底有多少是正確的，很值得懷疑。而其中最容易誤導人的，莫過於每天都在電視上不斷上演的各種股票分析節目了。有些口沫橫飛的「投資專家」們，老愛說自己的操盤功力有多好、使用的預測工具有多準確，使得不知情的投資人一再受騙上當。
另外也有一些投資人，是透過與金融機構來往，而獲得投資上的知識與建議，他們積極地參加金融機構所舉辦的投資說明會，希望能獲得更多投資的資訊。但是很可惜的，這些投資說明會的內容與目的，大多也是為了銷售特定的商品，而不是真的要教你理財，更不會教你正確的分配術。能真正教你正確投資觀念的說明會，少之又少。更糟的是，那些協助客戶投資的理財專員們的投資觀念，往往也是錯的。
這樣的現象，造成投資管道與工具好像越來越多，但真正能從中賺到財富的人，卻只有少數。
太保守、太激進都是危險的
我舉個最近的例子來說好了。大家都知道，全世界剛剛經歷了一場金融風暴。在那期間，大家都很悲觀，投資都偏向保守。
而銀行為了因應客戶心態的改變，也不敢再積極建議客戶購買高風險投資型的產品。因此，銀行賣最好的，都是非常保守的金融商品，如債券型基金、貨幣型基金等等。原因很簡單---與先前投資型產品熱賣的原因一樣：因為客戶「現在」喜歡這樣的產品。但，這樣對嗎？
我總覺得，金融機構應該是像醫院一樣，有教育客戶（病人）的責任與義務，什麼樣的金融產品（藥品）適合什麼樣的人，都應對症下藥。而不是反過來，投客戶（或病人）所好---病人想吃什麼藥，就強推什麼藥。
如果醫院因為現在病人自己「喜歡」吃某種藥，而不論病人有什麼病痛都一律開這種藥給他吃，這種醫院當然沒良心，鐵定會被罵得半死。
醫院如此，金融業又何嘗不該被檢討？
請冷靜的想一想，在金融風暴期間，當然沒有人知道金融海嘯何時會結束，股市是不是最低點也沒有人敢講，報章雜誌都說最壞的情況還沒到來，專家也預測美國將發生二次衰退。但有一點我們是知道的：全球股市經過大幅的下跌調整之後，就算不是最低點，也肯定是在低檔，大多數股票只有高點時的1 / 2甚至1 /
3的價位了！我們不禁要問，想要投資獲利不就是應該低買高賣嗎？不是必須在低檔的時候進場，未來才會有獲利的機會嗎？
如果你曾經因為在高點投資而受傷慘重，這時候的你不是自己嚇自己，而是更應該在低點的時候去撿便宜貨，耐心等待股市的上揚，這樣或許將來還有解套的一天，如果你將資金放在保守的產品，那我保證你會受到二度傷害的。將錢放在極度保守的產品上，充其量只是不會賠錢而已，對長期的資金累積，並沒有多大的幫助。
換言之，就像太激進的投資人，太保守的投資者也不正確。
我認為，經歷了金融風暴的這幾年，其實換個角度看，也是每個投資人學習經驗最好的年頭。不管你在過去有沒有在投資上受到傷害，都可以徹底覺醒，摒棄過去錯誤的觀念。記取這個經驗，讓未來的理財不要再發生錯誤。
運用「錢的分配術」，要看兩大趨勢
面對未來的投資挑戰，要避免重複過去的錯誤，我認為你應該學習的，就是我稱為「錢的分配術」的觀念與方法。
長期而言，有兩大趨勢是「錢的分配術」中重要的靈魂。每個人在分配自己的資產時，都不可忽視這兩大趨勢：一，人類壽命的延長，二，投資理論的發展。
大趨勢一：人類壽命的延長
科技帶給人類許多的改變，其中一項重要的影響就是人類壽命的延長。而壽命的延長，是有錢人在分配自己資產的時候，一定會考量的因素。
一百年前，人類平均的壽命差不多是四十歲，而我們的祖父母時代，如果能夠平安的活到六十五歲退休，就是非常值得慶幸的事情了。當時大多數的人，即使平安的退休，也有非常高的機率在退休後的五年內壽終正寢。因此，我們的祖父母們，其實不大需要太擔心退休後的生活問題，也不需要擔心退休後通貨膨脹的問題，因為他們退休後會花費的時間並不長。在這短短的幾年內，只要子女願意多照顧年邁的父母，生活通常不會有問題。
但是現在情況已經改變了，隨著醫藥科技的發達，人民生活水準的提升，人類平均壽命是越來越長。現在如果一對夫妻同時在六十歲退休的話，有非常高的機率至少有一方可能會再活三十年，只要看看我們周遭越來越多八十、九十歲的銀髮族，就可以了解這個情況了。而三十年是個非常長的時間，如果以每年三%的通貨膨脹來計算，只要二十四年，物價就會成長一倍了！同時，過去因為每個家庭的子女人數眾多，因此，由子女來負擔父母的退休生活，並不會造成太多的困擾。但是現在家庭的子女數目越來越少，萬一又碰到不孝順的子女，或者連子女自己都生活困難，那老人家的生活就堪慮了。養兒防老的觀念，因此變得不太實際，最好還是由自己來準備退休後的資金。在這種情況下，每個人在工作期間，如何投資理財就變得非常重要了，因為這會決定你與另一半退休生活的品質。
大趨勢二：投資理論的發展
那些經常被電視上的「專家」拿來吹噓的方法---明牌、短線操作、波段操作、市場預測等等，是無法通過檢驗的。相反的，這些方法幾乎都已經被證明對投資人有害。
相反的，目前在學術界與金融界中最為大家所接受的觀念，就是管理「投資組合」（portfolio），透過適當的『資產配置』（Assets Allocation），才能夠有效的降低投資組合風險，並提高該組合預期的投資報酬率。
但是很可惜的，這種錢的分配術，目前僅止於機構法人在使用，一般投資大眾會運用的人非常少。
這並不是因為這種分配術很難，而是根本很少有金融機構會告訴投資大眾該如何運用這個方法。如同前面所說，絕大多數的金融機構仍是以迎合客戶的方式，在銷售投資產品，好一點的金融機構還會有簡單的資產配置建議，有許多根本完全沒有資產配置的觀念，今天看到哪個市場大跌，就建議客戶退出或買進，甚至於同一個市場對於不同的客戶，可以在同一天做出買進與賣出兩種不同的建議；或是這個月建議買進的市場，下個月就建議客戶獲利了結或者停損退出。這樣的投資建議，當然會造成客戶投資上的傷害，而且等到客戶失望的時候，損失通常已經是很慘重而且難以彌補了。
我相信，每位在從事理財或投資顧問的朋友，都很希望自己有能力可以預測未來投資市場的變化，能夠幫助客戶獲利。但是每個人心理應該也都很清楚，想要準確預測投資市場的變化，是超出個人能力範圍的事情。我也曾經花費了許多時間，看了無數與投資有關的書籍，希望能夠找到可以準確預測市場變化的武功秘笈，但在經過多年的尋找與鑽研之後，最後終於了解，這個世界上，至少在目前並不存在這樣的武功秘笈或預測未來的水晶球，金融市場短期的變化是無可預知的，任何人運用任何工具都無法準確的預估短期的變化，而長期的變化卻比較有脈絡可循。
如果你也能夠認同這一點，那你就應該將注意力放在投資資產的分配，建立一個風險分散的投資組合，然後耐心的等待這個投資組合隨著時間慢慢的成長；而不是去猜測市場何時會漲、何時會跌了。希望快速的獲利，到頭來只會令你損失更為慘重。如同美國諾貝爾經濟學家保羅．薩繆爾森曾經說過的一段話：『投資在本質上應該很無趣的，就如同你種樹之後，慢慢的看它長大，或者如同塗上油漆，慢慢看它乾掉一樣無趣。如果你想追求刺激，那你不應該去投資，而應該拿著錢到賭城拉斯維加斯去。』
落實與執行良好的財富管理
本書所談的分配術，與歐美的財富管理（Wealth
Management）概念有許多不謀而合之處（這也是為什麼本書前一版書名取為《財富管理聖經》）。在歐美，只要是較有規模的金融機構，都會提供給客戶一項專業服務，就叫做「財富管理」，這項服務在最近十五年發展的相當快速，也得到許多客戶滿意的迴響。現在台灣幾乎所有的銀行，都有提供財富管理的服務，雖然有些銀行的服務內容上，仍稱不上是真正的財富管理服務，但相信未來會有越來越多的金融機構，開始往這方面努力。
根據我多年在銀行從事財富管理的相關經驗，財富管理的觀念與流程，其實並不困難也不難理解，困難的是：如何幫助投資人真正的落實與執行。
很難落實的原因有許多，有外在的因素：如產品的選擇性不夠、銀行的政策導向等；也有投資人內在的因素：如投資行為與心理因素等，這些因素造成了執行上的很多困難。
接下來，我會在書中詳細介紹這些因素，也會告訴讀者如何克服這些障礙，以達到正確分配資產的目的。我也會詳細介紹財富管理的相關觀念與做法，讓你也能親手ＤＩＹ分配自己的財富。
幫助你走上無憂的人生旅程
本書並不是要告訴你如何一夜致富，也不會告訴你如何在股市中挑選「明牌」，或是預測未來的走勢；這類書籍你很容易就可以在書店中找到幾十本，雖然不保證有效。但如果你想要學習正確的投資觀念、學習如何終身管理你的財富、追求長期穩定的投資報酬，並且不要承擔太多的投資風險，進而達成你人生的投資目標，那本書應該能給你滿意的答案。
我希望能將自己過去在金融界所學到的淺見，分享給目前從事各種商品的理財專員們參考，作為對客戶提供投資建議或財富管理服務的依據，真正從客戶的角度出發，同時教育客戶正確的投資觀念，進而幫助客戶走過無憂慮的人生旅程。
本書一共分為十七章，從第一章到第七章談的是財富管理的觀念，第八章到第十四章是介紹財富管理的做法，第十五章到第十七章談的是成功的投資人，所應該要具備的正確心態與家庭理財，接下來就開始享受你的閱讀吧！
