投資學

CFA協會介紹
叢書序（羅伯特R.約翰遜）
前言
致謝
第1章 市場組織結構
1.1 引言
1.2 金融系統的功能
1.2.1 金融系統幫助人們實現目標
1.2.2 確定收益率
1.2.3 資本配置效率
1.3 資產與合約
1.3.1 資產和市場分類
1.3.2 證券
1.3.3 貨幣
1.3.4 合約
1.3.5 商品
1.3.6 實物資產
1.4 金融中介
1.4.1 經紀人、交易所和另類交易系統
1.4.2 交易商
1.4.3 證券化
1.4.4 儲蓄性金融機構和其他金融公司
1.4.5 保險公司
1.4.6 套利者
1.4.7 結算和托管服務
1.4.8 結論
1.5 頭寸
1.5.1 空頭
1.5.2 杠桿式頭寸
1.6 指令
1.6.1 執行指令
1.6.2 有效性指令
1.6.3 清算指令
1.7 一級證券市場
1.7.1 公開發行
1.7.2 私募和其他一級市場交易
1.7.3 二級市場對一級市場的重要性
1.8 二級市場和合約市場結構
1.8.1 交易時段
1.8.2 執行機制
1.8.3 市場信息系統
1.9 運行良好的金融系統
1.10 市場監管
1.11 小結
習題
第2章 證券市場指數
2.1 引言
2.2 指數定義及指數價值和收益的計算
2.2.1 單時期收益的計算
2.2.2 指數值的跨期計算
2.3 指數構建和管理
2.3.1 目標市場和證券選擇
2.3.2 指數權重
2.3.3 指數管理：再平衡與再構建
2.4 市場指數的用處
2.4.1 衡量市場情緒
2.4.2 衡量和計算收益率、系統風險、經風險調整的收益率
2.4.3 在資產配置模型中作為不同資產類別的代表
2.4.4 作為積極管理型投資組合的基准
2.4.5 作為投資產品的模擬組合
2.5 權益指數
2.5.1 綜合市場指數
2.5.2 多市場指數
2.5.3 行業指數
2.5.4 風格指數
2.6 固定收益指數
2.6.1 構建
2.6.2 固定收益指數的種類
2.7 其他投資的指數
2.7.1 商品指數
2.7.2 房地產投資信托指數
2.7.3 對沖基金指數
2.8 小結
習題
第3章 市場有效性
3.1 引言
3.2 市場有效性
3.2.1 有效市場的含義
3.2.2 市場價值與內在價值
3.2.3 影響市場有效性的因素
3.2.4 交易成本和信息收集成本
3.3 市場有效性的形式
3.3.1 弱有效形式
3.3.2 半強有效形式
3.3.3 強有效形式
3.3.4 有效市場假說的意義
3.4 市場定價異常
3.4.1 時間序列異常
3.4.2 橫截面異常
3.4.3 其他異常
3.4.4 投資策略的意義
3.5 行為金融學
3.5.1 損失厭惡
3.5.2 過分自信
3.5.3 其他行為偏差
3.5.4 信息瀑布
3.5.5 行為金融學和有效市場
3.6 小結
習題
第4章 投資組合管理：概述
4.1 引言
4.2 投資組合觀點
4.2.1 投資組合多樣化：避免大災難
4.2.2 投資組合：減少風險
4.2.3 投資組合:風險收益權衡的組成部分
4.2.4 投資組合：不一定有下行保護
4.2.5 投資組合：現代資產組合理論的萌芽
4.3 投資客戶
4.3.1 個人投資者
4.3.2 機構投資者
4.4 組合管理過程的步驟
4.4.1 第一步：計划
4.4.2 第二步：執行
4.4.3 第三步：反饋
4.5 集合投資
4.5.1 共同基金
4.5.2 共同基金的類型
4.5.3 其他投資產品
4.6 小結
習題
第5章 投資組合的風險和收益Ⅰ
5.1 引言
5.2 資產的投資屬性
5.2.1 收益
5.2.2 其他主要的收益率度量及其應用
5.2.3 收益率的方差和協方差
5.2.4 歷史收益率和風險
5.2.5 其他投資屬性
5.3 風險厭惡和組合選擇
5.3.1 風險厭惡的概念
5.3.2 效用理論和無差異曲線
5.3.3 效用理論在組合選擇中的應用
5.4 組合的風險
5.4.1 兩個風險資產的組合
5.4.2 多個風險資產的組合
5.4.3 多元化的力量
5.5 有效邊界和投資者的最優組合
5.5.1 投資機會集合
5.5.2 最小方差組合
5.5.3 一個無風險資產和多個風險資產
5.5.4 投資者最優投資組合
5.6 小結
習題
第6章 投資組合的風險和收益Ⅱ
6.1 引言
6.2 資本市場理論
6.2.1 無風險資產和風險資產的組合
6.2.2 資本市場線
6.3 風險的定價和期望收益的計算
6.3.1 系統性風險和非系統性風險
6.3.2 β的計算和解釋
6.4 資本資產定價模型
6.4.1 資本資產定價模型的假設
6.4.2 證券市場線
6.4.3 資本資產定價模型的應用
6.5 資本資產定價模型之外
6.5.1 資本資產定價模型
6.5.2 資本資產定價模型的局限性
6.5.3 資本資產定價模型的擴展
6.5.4 資本資產定價模型及其前沿
6.6 小結
習題
第7章 證券投資組合規划與構建的基礎
7.1 引言
7.2 投資組合規划
7.2.1 投資說明書
7.2.2 投資說明書的主要構成部分
7.2.3 收集客戶信息
7.3 投資組合構建
7.3.1 資本市場預期
7.3.2 資產配置策略
7.3.3 實際投資組合形成步驟
7.3.4 其他投資組合組織原則
7.4 小結
習題
第8章 權益證券概述
8.1 引言
8.2 全球金融市場中的權益證券
8.3 權益的類型和特點
8.3.1 普通股
8.3.2 優先股
8.4 私人股本證券與公眾股本證券比較
8.5 跨國權益證券的投資
8.5.1 直接投資
8.5.2 存托憑證
8.6 權益證券的風險和收益特點
8.6.1 權益證券的收益特點
8.6.2 權益證券的風險
8.7 權益證券和公司價值
8.7.1 會計股本回報率
8.7.2 權益成本和投資者要求收益率
8.8 小結
習題
第9章 行業與公司分析簡介
9.1 引言
9.2 行業分析的使用
9.3 識別類似公司的方法
9.3.1 產品或服務提供
9.3.2 商業周期敏感性
9.3.3 統計相似性
9.4 行業分類系統
9.4.1 商用行業分類系統
9.4.2 政府行業分類系統
9.4.3 當前系統的優缺點
9.4.4 構建一個同等群體
9.5 描述和分析行業
9.5.1 戰略分析原理
9.5.2 行業發展、利潤率和風險的外部影響
9.6 公司分析
9.6.1 公司分析需要涵蓋的要素
9.6.2 電子表格建模
9.7 小結
習題
第10章 股權價值：概念和基本工具
10.1 引言
10.2 估計值和市場值
10.3 股權估價模型的主要類型
10.4 現值模型：股利貼現模型
10.4.1 優先股股票估值
10.4.2 戈登增長模型
10.4.3 多階段股利貼現模型
10.5 乘數模型
10.5.1 價格乘數、現值模型和基本面之間的關系
10.5.2 比較法
10.5.3 基於價格乘數估值的案例
10.5.4 企業價值
10.6 基於資產的估值模型
10.7 小結
習題
第11章 股票市場估值
11.1 引言
11.2 理論市盈率的估計
11.2.1 用新古典法進行增長核算
11.2.2 中國的經濟經歷
11.2.3 量化中國未來經濟增長
11.2.4 股票市場估值
11.3 自上而下預測和自下而上預測
11.3.1 各種預測模型組合的合理性
11.3.2 同時采用兩種預測方法
11.3.3 對每股市場收益自上而下和自下而上預測
11.4 相對價值模型
11.4.1 基於收益的模型
11.4.2 基於資產的模型
11.5 小結
習題
第12章 技術分析
12.1 引言
12.2 技術分析：定義及范疇
12.2.1 原理和假設
12.2.2 技術分析與基本面分析
12.3 技術分析工具
12.3.1 圖表
12.3.2 趨勢
12.3.3 圖表形態
12.3.4 技術指標
12.3.5 周期
12.4 艾略特波浪理論
12.5 市場互動分析
12.6 小結
習題
術語表
CFA項目介紹
作者簡介
參考文獻
譯后記