財富管理︰理財顧問客戶投資管理指南

前言
第1章 客戶目標與限制條件
確定目標
限制
收入的傳奇組合︰紅利與利息
我的看法
第2章 風險是一個由四個字母構成的詞
風險心理學
第3章 稅收
減少應納稅金
利潤與收入
消費稅
非系統風險和資本利得
股票、債券、個人退休賬戶及其他保護性賬戶
稅收效率及資產分配
傳說中最強大的主動投資組合稅務管理
可變年金
其他策略
關于其他策略的結論
第4章 數據收集
風險評估調查問卷
埃文斯基、布朗和卡茨的調查問卷
其他風險承受模型
資金需求分析
資產類別
第5章 客戶教育
第6章 投資數學
第7章 投資理論
第8章 資產配置
第9章 優化
第10章 策劃
第11章 經理人的選擇與評估——基本問題
第12章 經理人的選擇與評估——特殊問題
第13章 經理人的選擇與評估——選擇過程
第14章 財富管理業務
第15章 信托投資
第16章 哲學理念
附錄A
附錄B 稅收管理研究
附錄C 阿爾法國內股權經理人問卷
附錄D EB&K內部議程
附錄E EB&K客戶通信
附錄F 阿爾法小組規章制度（1994年2月5日）
致謝

近年來，隨著中國經濟的持續健康快速發展，居民財富迅速增長，富裕家庭的財富積累更是大幅攀升。居民理財意識的顯著增強，財富管理需求的日趨多樣化和個性化，為中國商業銀行推進業務轉型、發展財富管理業務提供了良好的市場機遇。但是，全球經濟金融不確定性的增加，也對財富管理業務提出了嚴峻挑戰。無論是2008年爆發的國際金融危機，還是2010年年底以來的歐美主權債務危機，都導致金融市場的流動性和信用度在瞬間發生逆轉，投資者信心潰散，資產市場大幅縮水。面對復雜多變的市場環境，人們究竟該如何對個人財富進行科學規劃，專業財富管理機構該如何為客戶設計個性化、綜合化的合理財富管理方案，這些都是非常現實的問題。歷史經驗和當前經濟金融發展的現狀充分表明，越是在經濟金融動蕩的困難時期，專業的金融理財師和財富管理機構越能凸顯出其不可或缺的重要性。他們通過為客戶提供專業咨詢，並制定合理的金融理財方案，幫助客戶實現長期的財富增值，平穩渡過今天以及今後可能面臨的困難。

這次中信銀行組織經濟研究專家國隊與巾信出版社聯合翻譯出版《財富管理》一書，正是希望通過這樣一本具有較強學術理論價值並且對商業銀行財富管理業務具有現實指導意義的好書，為客戶，為銀行的客戶經理，為所有關注財富管理的讀者帶來收獲和啟迪，希望本書能夠在推進國內銀行財富管理業務的發展、拓寬財富管理思路等方面發揮一定作用。

本書的作者哈歲德‧埃文斯基，曾被《投資顧問》雜志評選為25位在財富規劃中最具影響力的人物之一。1999年，他曾因為在投資管理方面的卓越成就而榮獲“道‧瓊斯投資組合管理獎”。哈羅德‧埃文斯基先生在法律、會計、投資和金融規劃方面具有深厚的理論知識和豐富的實踐經驗，他曾多次被邀請參加學術演講，並且他的演講內容在專業雜志和報紙上被廣泛引用。在本書中，哈羅德‧埃文斯基先生同樣為我們提供了許多精闢的論述和見解。

中信銀行經濟專家組的同志參與了本書的翻譯工作，付出了大量辛勤的勞動。他們是張春子（第3、7、16章），張建（前言、第1、2章），戴薇薇（第12、15章），王磊（第10、11章），皇甫文忠（第13、14章），仲崇嵐（第6、9章），劉楹（第5章），馮守尊和鄧拓（第4章），王榿倫和鄭新廣（第8章）等。戴薇薇對部分章節進行了英文校譯，張春子對全書進行了終審定稿。此外，感謝中信出版社，特別是策劃編輯李淑寒在本書出版過程中給予的大力支持與幫助。

最後，由于時間有限，翻譯中的紕漏在所難免，歡迎廣大讀者批評指正。