中國證券市場規制︰改革與創新

前言
第一章 證券市場規制改革理論綜述
第一節 國外證券市場規制改革理論綜述
第二節 國內證券市場規制改革理論綜述
第二章 證券市場規制改革概述
第一節 證券市場規制改革的理論基礎
第二節 證券市場規制的目標和原則
第三節 證券市場規制的內容和結構
第三章 中國證券市場的法律規制
第一節 證券市場法律規制的理論基礎
第二節 中國證券市場法律規制的實證分析
第三節 發達國家證券市場法律規制的比較分析
第四節 中國證券市場法律規制的改革建議
第四章 中國證券市場的行政規制
第一節 證券市場行政規制的理論基礎
第二節 中國證券市場行政規制的實證分析
第三節 中國證券市場行政規制的改革方向
第五章 中國證券市場的自律規制
第一節 證券市場自律規制的理論基礎
第二節 中國證券市場自律規制的實證分析
第三節 有效自律規制體制的特點及發展趨勢
第四節 中國證券市場自律規制的改革
第六章 中國證券市場的發行規制
第一節 證券發行規制概述
第二節 發達國家（地區）的證券發行規制制度
第三節 證券發行規制的選擇依據
第四節 中國證券發行規制制度的演變及現狀分析
第五節 中國證券發行市場規制的改革
第七章 中國證券市場的內幕交易規制
第一節 證券內幕交易的法律釋義
第二節 主要國家（地區）內幕交易規制的比較
第三節 中國證券市場內幕交易法律規制的現狀
第四節 中國證券市場內幕交易規制的改革
第八章 中國證券市場操縱行為的規制
第一節 證券價格操縱的證明
第二節 主要國家（地區）證券市場操縱行為的規制比較
第三節 中國證券市場操縱行為法律規制的現狀及缺陷
第四節 中國證券市場操縱行為規制的改革
第九章 中國證券市場信息披露規制
第一節 證券信息規制概述
第二節 主要國家（地區）證券市場信息披露制度的比較
第三節 中國證券市場信息披露制度的現狀及缺陷
第四節 中國證券市場信息披露制度的改革
第十章 中國證券市場規制體制的改革
第一節 證券市場規制體制的選擇依據
第二節 發達國家證券市場規制體制的特點及發展趨勢
第三節 中國證券市場規制體制的改革方向
參考文獻
後記

李強博士撰寫的《中國證券市場規制:改革與創新》一書，是針對中國證券市場發展中出現的投資者利益受到影響問題，經過潛心研究而寫成的。全書立意頗佳，視野開闊，思路嚴謹，內容豐富，資料翔實，富有新意，是一篇可讀的著作。

我國正處于從傳統的計劃經濟向市場經濟的轉軌時期，加上我國證券市場處于發展的初級階段，因此，目前的市場還不成熟，存在不少問題。其中最突出的就是規範化問題，如:股市的優勝劣汰功能十分有限，難以發揮調整產業結構的作用；股市波動與宏觀經濟運行狀況嚴重脫節，尚未成為經濟運行的晴雨表；f:市公司的行為異化，只顧圈錢，沒有真正轉換企業機制，企業效率普遍不高，給投資者的投資回報太少；信息披露極不規範，上市公司與證券公司及新聞媒體相互勾結，坑害中小投資者；市場過度投機，暴漲暴跌的現象時有發生；政府在進行證券市場規制時隨意性太強，政策連續性差；證券法規不全，執法不嚴等。所以證券市場規制的規範化建設已顯得刻不容緩。

李強博士利用經濟學和法學等多學科的分析方法，緊密結合中外證券市場規制制度建設的歷程和相關案例，系統深入地探討了中國證券市場規制的制度理念、歷史淵源、理論基礎、法律規範以及中國當前制度實踐中的問題，拓寬了中國證券市場問題研究的領域，凝聚著作者所進行的有益探索和總結。

該書融理論性、實踐性和操作性為一體，體現了創新性與求實性相統一，力圖在一些方面實現創新。（1）認為在只具有投機性的證券市場，規制當局面臨兩難困境。嚴格、有效的規制措施遏制了過度投機，但也使市場陷入了低迷；規制不力，股市投機又過于狂熱，發展到一定程度便有崩盤的危險。（2）作者認為中國證券市場規制體制必須進行綜合配套的改革和創新，包括法律規制體系的創新，行政規制體系的創新，自律規制體系的創新；並適當擴大證券規制機構的執法權限，改革證券市場的規制方式和規制程序，建立多層次的自律規制體系，強化社會的信用觀念，改善上市公司治理結構，形成完善的中介機構市場懲戒機制，完善社會輿論監督等。（3）作者認為世界各地證券市場規制模式的差異性，最終取決于各自不同的市場特點。其市場特點歸根到底與該地區特定的經濟發展水平、證券市場與投資者的成熟程度及規模水平、政治制度、文化傳統和歷史積澱密切相關。（4）作者認為證券市場規制力度的大小、規制的松緊程度、規制目標的選擇、金融自由化的程度等應隨著一國金融市場的變化和經濟形勢發展的需要不斷調整。

本書是在作者的畢業論文基礎上修改完善而出版的。李強博士經過4年的不懈拼搏，終于完成並順利通過了博士論文答辯，答辯委員會的各位專家給予該論文以很高的評價。作為其論文的指導教師，我在深感欣慰的同時，也在指導其論文的過程中，學到了許多新的知識和理念。期望並相信李強博士能在今後的教學和科研中持之以恆，深入研究，定能取得更輝煌的成就。

遼寧大學經濟學院院長，教授，博士生導師
林木西
2010年12月25日于遼大