權證的定價與避險

1 權證
1.1 權證的定義與特征
1.2 權證的價值及影響因素分析
1.3 權證價格與標的股票價格的關系
2 權證市場
2.1 國外及中國香港和中國台灣權證市場
2.2 中國內地的權證市場
3 權證的定價述評
3.1 備兌權證的定價
3.2 股本權證的定價
3.3 中國內地權證定價研究
3.4 權證定價研究的發展趨勢
4 權證標的股票收益的相關性
4.1 有效市場理論與檢驗
4.2 中國內地股票市場的有效性
4.3 標的股票收益的自相關性
5 標的股票收益自相關下備兌權證定價
5.1 Black-Scholes備兌定價模型
5.2 Black-Scholes定價模型的修正
5.3 標的股票收益自相關下備兌權證定價
5.4 標的股票收益自相關備兌權證定價模型實證
6 標的股票收益與波動率相關下備兌權證定價
6.1 權證標的股票收益與波動率相關性
6.2 標的股票收益變化的備兌權證定價
6.3 標的股票收益與波動率相關下備兌權證定價
7 標的股票收益相關下單個股本權證定價
7.1 股本權證的定價
7.2 具有保底價格的股本權證的定價
7.3 可擴展股本權證定價
7.4 重設型股本認售權證的定價
8 同一公司發行的多個股本權證定價
8.1 同一公司發行的多個股本權證定價
8.2 基于Black－scholes定價模型的多個股本權證定價
8.3 包含可擴展的多個股本權證定價
9 備兌權證定價的數值方法
9.1 二叉樹備兌權證定價模型
9.2 備兌權證的蒙特卡羅模擬定價法
10 權證的風險分析
10.1 權證主體面臨的風險
10.2 權證產品各環節的風險
10.3 備兌權證發行人的風險
10.4 我國內地權證市場風險特征
11 權證的避險策略
11.1 備兌權證的希臘值
11.2 備兌權證的避險策略
11.3 間斷避險策略
11.4 避險策略的選擇
12 權證風險管理的VaR方法
12.1 VaR方法
12.2 權證風險的VaR計算方法
12.3 VaR方法在我國內地權證市場的應用
附錄
參考文獻
後記

“泰山金融學者文叢”是山東財政學院金融學院為集中展示一批學術研究成果而編輯出版的系列叢書。該套叢書的作者是一批來自泰山腳下、黃河之濱，有志于金融學科研究的年輕學者。他們的著作代表了山東省政府確立的金融學“泰山學者”特聘教授設崗單位的最新學術研究成果。該套叢書的出版，對于落實我校“學科立校”、“人才強校的發展戰略，繁榮學術研究，加快學術隊伍建設，加強同學術界的交流，以及擴大我校的學術影響都有著重要的意義。

始建于1986年、由鄧小平同志題寫校名的山東財政學院，是在改革開放的春風里，由財政部和山東省人民政府共同創辦、實行以地方管理為主的普通高等財經院校。2009年，被教育部確定為新增博士學位立項建設單位。金融學院作為一個重要的二級學院，已走過了23年的光輝歷程，現設有金融學、保險學、金融工程、信用管理四個本科專業。此外，還設有一個金融學專業碩士學位點、一個資本運作研究中心和一個金融研究所。2001年，金融學專業正式獲得碩士學位授予權。2005年，金融學進一步被確定為山東省重點建設學科。2007年，我校與濟南市政府合作建立了金融外包服務培訓基地及金融外包服務實驗室。2008年，建成了中央與地方共建金融學特色優勢學科實驗室；同年，金融學專業又被評為山東省省級特色專業。現擁有《證券投資學》、《國際金融學》、《金融學》、《公司金融學》和《保險學》等多門省級和校級精品課程。2009年，被山東省政府確立為省內唯一的金融學“泰山學者”特聘教授設崗單位。

金融學院始終堅持以學科建設為中心，堅持教學改革，大力培養、引進人才，努力提高教學、科研水平和人才培養質量，積極發揮專業、學科優勢，努力向社會提供專業服務，並形成了自身的學科優勢和特色。現已為社會培養和輸送了5 000多名優秀畢業生。其中，每年都有相當數量的畢業生或被國家政府機關和大型金融機構錄用，或考取名牌大學研究生繼續深造。經過多年的努力和建設，金融學院已成為山東省最大的金融類本科人才培養基地和重要的研究生培養基地。

為使該套叢書反映、代表我校金融學科建設和學術研究的最高水平，我們在書稿的遴選過程中，嚴格學術標準，規範評審程序，並建立了科學的評審機制，最終確定人選該套叢書的書稿。叢書中的每部著作都凝聚了作者多年來潛心研究的心血和汗水，也展現了我們金融學院學人勇攀學術高峰的精神風采。

“泰山金融學者文叢”的順利出版，得到了中國金融出版社的大力支持，在此表示衷心的感謝！在該套叢書的出版過程中，山東財政學院領導及相關部門領導高度重視，金融學院領導精心組織，各位作者積極配合，謹在此表示誠摯的謝意！

“泰山金融學者文叢”由于內容浩繁且涉及諸多金融前沿問題，缺點和錯誤在所難免，敬請讀者批評指正。