中國公司治理︰當代視角

叢書總序
引言
第一章 公司治理問題的由來與演變
第二章 政府角色與國資管理體制
第三章 控股股東行為及治理
第四章 董事與董事會
第五章 控制權市場
第六章 薪酬與激勵機制
第七章 透明度與信息披露
第八章 利益相關者與社會責任
第九章 法律規制與司法介入
參考文獻
後記

當前，在經濟金融化與金融全球化的背景下，各國資本市場和金融中心的競爭日益加劇，資本市場的競爭力和發達程度已經成為一個國家競爭力的重要組成部分，國家層面的競爭更多體現為資本市場的競爭。在傳統大國崛起的過程中，資本市場扮演著重要的角色，強大的資本市場是成熟市場經濟國家在全球範圍內爭奪生產要素、配置經濟與金融資源的重要平台。

21世紀是充滿挑戰的新紀元。全球資本市場競爭空前激烈，正進入一個重新整合的大變革時代。全球各大證券交易所在改制並上市後紛紛加大了市場拓展和購並結盟的力度，對中國資本市場的未來發展構成了嚴峻的挑戰。目前，歐美地區交易市場的整合已經基本完成，紐約一泛歐交易所、納斯達克—OMX交易所、倫敦一意大利交易所、德國交易所這四大交易所集團的股票市值與成交金額已佔據全球資本市場的半壁江山，初步形成了對全球資本市場的壟斷局面，對其他區域性、地區性中小型股票交易市場構成了嚴重的威脅，使其在競爭中處于更加不利的地位。

21世紀又是充滿機遇的新紀元。近年來，受美國捩貸危機影響，全球金融市場正進入重新整合階段，中國作為世界金融格局中最有活力與最具成長性的新生力量正在迅速崛起。在全球金融秩序重塑的背景下，無論從全球競爭角度考察，還是從國家戰略層面來看，中國資本市場都應該有所作為。我們要從戰略高度重新評估中國資本市場的定位，建設一個與整體經濟實力相匹配、具有全球影響力的資本市場是中國經濟融人世界與實現崛起的重要戰略環節。

在中國資本市場的發展與崛起過程中，上海證券交易所擔負著非常重要的歷史使命。經過多年的持續快速發展，上海證券交易所已經成為一個粗具規模的現代資本市場，有望發展成為全球資本市場中除北美、歐洲之外的第三極。我們的長期發展目標是要建設成為世界一流交易所，成為全球資本交易中心、資產配置中心和風險管理中心，成為全球資本市場的核心力量。要實現這一戰略目標，上海證券交易所需在很多方面進一步提升能力和影響。市場發展，研究先行。提升交易所的研究能力，建設一流的研究團隊，就是其中重要一環。

上海證券交易所的研究工作始終秉持“嚴謹、前瞻、專業、開放”的原則，聚焦證券市場重大基礎性與前瞻性制度、全球交易所發展戰略、交易產品與交易機制創新以及市場參與者行為等主要領域，對資本市場的相關重點與重大問題展開深入研究。為了更好地發揮交易所研究工作的獨特優勢，使其成為市場發展戰略的“規劃者”、先進金融知識的“傳播者”與各類市場疑惑的“解惑者”，同時，為更好地向社會各界展示研究成果，我們組織一批諳熟證券市場的資深研究人員，精心撰寫出這套證券金融系列叢書——上海證券交易所高級論叢。這套叢書的主要特點可以歸納為以下三方面。

第一，開放性。在研究思路上，叢書堅持多元化、開放式的分析思路，既有宏觀研究，又有微觀剖析；既有理論探討，又有實證檢驗；既有橫向比較，又有縱向梳理，從多維度、全方位深入研究資本市場相關重大問題，從而使叢書更具代表性。

第二，專業性。在研究方法上，叢書采取比較嚴謹規範的現代學術研究方法、研究工具，以及現代經濟金融理論，對資本市場領域相關重點問題進行“抽絲剝繭”式的剖析與專業性研究，從而使叢書更具專業性和權威性。

第三，前沿性。在研究選題上，叢書著重研究資本市場領域的相關熱點與重點問題，但又不拘泥于此類問題，叢書同時力圖跟蹤全球資本市場發展的前沿問題與最新動態，與全球資本市場的發展保持同步，從而使叢書更具前瞻性。

我希望，以這套叢書的出版為契機，上海證券交易所的研究團隊能夠繼續堅持“選題前瞻、方法專業、思想開放”的研究風格，在更廣闊的領域、更深層次上取得更加豐碩的研究成果，為中國資本市場的快速崛起，為上海證券交易所世界一流交易所目標的早日實現，提供強有力的智力支持。

張育軍
上海證券交易所總經理
2010年10月