內容簡介

對沖基金的高收益率令人心動不已，但眼花繚亂的公式、數字，晦澀難懂的模型、圖表常常令投資者望而生畏。本書將告訴你，要投資、管理對沖基金，首先要不得正確評價、選擇、監督基金經理。

本書反復強調，盡管數字和計算對于理解很重要，但它們並不一定能給你直接答案。在本書的指導下，你將很快探究到對沖基金的核心問題。


作者簡介︰愛德華‧J‧斯塔維斯基是美國投資監督委員會主任和威爾明頓（Wilmington）家理財公司投資委員會的主席，他是美國特許財務分析師協會的活躍會員，曾任費城特許財務分析師社團的董事會成員和主席。斯塔維斯基還是華爾街網站、《投資百科》（Investopedia）和《真金》（RealMoney）雜志的定期投稿人。
 

目錄

前言 本書重點
導言 你是大錯特錯還是大致正確？
——對沖基金投資的藝術和科學
科學
對沖基金的井噴
什麼是對沖基金？
尋找舒適區
注意書籍封面之下的內容
當你開始時
麥道夫
第1章 資產配置與信托責任——投資策略報告︰路線圖
投資組合業績的決定因素
為什麼進行替代投資？
更仔細地觀察對沖基金結構
社會責任投資的興起
信托責任
我從何處開始？
第2章 選擇大基金還是小基金——小基金的好處
研究證實了小基金的優勢
新興小盤基金的業績
損耗率
更高收益的動因
投資利益
利益一致
收益遞減點
分析趨勢線的大師
第3章 找尋正直的人——尋找經理
主要經紀業務
研討會和行業活動
行業出版物
孵化基地和平台
行業網站和數據庫
建立自己的數據庫
非傳統資源
六步接近凱文‧貝肯
迅速對目標做出判斷
盡職調查問卷中包含哪些內容？
總結
第4章 業績分析——拷問數字，直到它們坦白
第一步︰理解衡量的內容
對沖基金業績的兩個方面︰長倉和短倉
業績標準
核查賬目
尋找基準點
同級分析
來自最明智者的困惑
實踐者的觀點
審查糟糕業績
審查優秀業績
預期不可能性
我坦白
第5章 對沖基金風險
——風險就像天氣︰所有人都在談論它，但沒有人對此做任何事情
第6章 只有退潮時，你才會發現誰在裸泳
——看到數字的背後
第7章 游戲開始——盡職調查程序
第8章 準備充分是成功的秘訣——構建投資組合
第9章 避免買方懊悔——黎明之前總是最黑暗的
第10章 監督選中的基金
——我走在漆黑的山谷中，但並不感到恐懼
附錄A 投資策略報告成本
附錄B 帶附件F的顧問表格和II聯樣本
附錄C 對沖基金經理盡職調查問卷
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