錢途︰就這樣拿到風險投資

代序忘掉風險投資嗎價值中國網創始人林永青
本書緣起
第一篇 風險投資的點金術
第一章 別說你不知道風險投資
史上最成功的風險投資
風險投資的“官方”定義
風險投資產生多少超額利潤
成就超額利潤的獨特商業模式
風險投資的成長軌跡
直面中國風險投資現狀
第二章 風險投資的資金故事
風險投資的行業歸屬
此“私募”非彼“私募”
風險投資的行業結構與資金循環
風險投資的錢從哪里來
社保基金投資是主體
第三章 不同類別的風險投資
投資行業還是投資階段
不同風險投資機構——基金、個人和公司
第二篇 十步拿到風險投資
第四章 天使投資
何時找風險投資更合適
天使投資人之
一張難以入賬的支票成就Google傳奇
老師的眷顧奠定搜狐的基石
理想天使投資人的三個條件
天使投資會青睞你嗎
天使投資的投資方式
如果天使墮落了，他會變成魔鬼嗎
第五章 創業初期的公司安排
股權分配和行權計劃
公司章程是這樣的嗎
大家都在一條船上——團隊的組建與分工
帶頭大哥vs夢幻團隊
家族企業不一定不好
第六章 風險投資青睞什麼樣的公司
風險投資的投資回報要求——五年、十倍、變現退出
投資門檻——每年兩三億元收入，三四千萬元利潤．
決定是否投資的關鍵因素——M模式分析
投資人的眼楮盯著哪里
尋找投資時機的爆破點
第七章 做個融資計劃
接觸風險投資商的準備
第一面很重要
百里挑一
融資就像談戀愛
要不要找融資中介
是否找個幫手——律師、會計師、投資銀行
他們到底對你的公司有沒有興趣
VC算術——讀懂投資人的專業用詞
一個非典型的融資歷程
第八章 寫好你的商業計劃書
商業計劃書是必要的嗎
商業計劃書的本質——用承諾換取投資人的支票
商業計劃書要寫些什麼內容
商業計劃書應多長
你要為你吹的牛皮負責任——商業計劃書的三個秘密使命
寫好商業計劃書的十個基本要素
第九章 企業估值
你的公司值多少錢
不同階段的公司，不同的估值方法
不要把精力只放在價格上
掌握融資時間和價格的平衡點
成交以後，把價格忘掉
這些價錢不算數
企業價值評估方法
算出一個估值區間
貼現現金流量法（DCF法）
第十章 投資協議條款清單
融資的里程碑
VC懂得比你多
這是律師的責任嗎
真正簽署投資協議還有哪些過程
標準的投資協議條款清單
解說Term Sheet之一︰投資工具
解說Term Sheet之二︰清算優先權
解說Term Sheet之三︰對賭協議
解說Term sheet之四︰保護性條款
解說Term sheet之五︰董事會
解說Term Sheet之六︰股票期權
知己知彼，百戰不殆
“沒有這條我們肯定做不了”
第十一章 盡職調查
你有勇氣來個“裸奔”嗎
盡職調查都調查些什麼
哪些發現是盡職調查的死穴
如何應對風險投資商的盡職調查
第十二章 選擇適合你的投資人
所托非人，
VC也良莠不齊
哪些是你理想的投資人．
不要過早引入策略投資人
融足夠多的錢vs高估值
不找VC投資的理由一︰沒有風險投資也發展得很好
不找VC投資的理由二︰有錢了容易犯有錢的錯誤
不找VC投資的理由三︰設定的退出時間和退出策略壓力
不找VC投資的理由四︰給自己增加一群老板
中外VC投資程序大不同
第十三章 拿到風險投資之後
二次融資
到底需要幾個VC
IPO的夢想與現實
不能坐等上市
出售也是不錯的選擇
企業要當兒子養，但是要當豬賣
第三篇 了解中國最活躍的風險投資基金
第十四章 如何使用風險投資基金介紹
基金管理錢的數額
過去投資的公司
合伙人的情況
第十五章 中國比較活躍的九家風險投資基金
IDG技術創業投資基金
華禾投資
金沙江創業投資
崇德投資
軟銀賽富
紅杉中國
英特爾投資
深圳創新投資集團
經緯中國
後記

忘掉風險投資嗎
價值中國網創始人 林永青

杜楓是我在英特爾中國公司供職時的同事，也是多年的老朋友。她從事風險投資已近十年。早在互聯網的“張樹新時代”，我就在很多論壇上見到她赫然坐在投資人嘉賓席，算是中國風險投資界里的“老手”了。應杜楓之托能為《錢途》一書寫些個人觀感，我不勝榮幸。

《錢途》是一本投資人寫給創業者看的書，我的評價是︰深刻、貼切、全面、可操作；而這篇文章，是我作為一名創業者寫給創業者看的，我的評價是︰誠懇、真實、可借鑒。請勿急于評判我說話夠不夠謙虛，這不是重點，重點是︰基于知識的真實，比基于表達的謙虛要重要得多。杜楓和我個人的一些經驗和教訓都源于我們的實踐，是花了大量的時間和金錢才獲得的。我在第二次創業時告誡自己︰ “別人的成功和失敗是我的資本，用別人的時間和金錢來學習，是創業者的必修課。”

創業最需要什麼

作為引子，在談及融資之前，先談談創業。因為沒有搞明白創業是什麼，就根本談不上創業融資。在有關創業的許多研討會上，很多創業“候選人”以不同的形式在問︰“創業最需要什麼？”我的答案是︰“如果你還不知道如何回答這個問題，就先不要急著創業，也沒有資格創業，就更談不上融資。”顯然，我的答案是否定式的，實際上答非所問；肯定式的答案倒是有一個，美國最早從事創業和企業家研究的BASON學院的定義是︰“創業就是從零開始創造一個事業。”

“創業艱難百戰多”，這不是正常人應當選擇的人生方式。拋開一切表象的東西，創業者最需要的成功品格，依次是︰使命、正直、堅持、知識、寬容和細節。

使命

所有的成功都是你的使命感和價值觀的成功，這意味著巨大的犧牲和付出。使命一詞的英文是Mission，和傳教士Missionary是同一個詞根。歐洲和阿拉伯的一些傳教士為了宣傳自己的教義，甚至不惜發動戰爭。軟銀創始人孫正義也說過︰“如果我的事業不成功，我死不瞑目。”因此，所謂“使命”，就是你要“拿命來使”。創業之前先想清楚，你要做的這件事是不是值得你用“生命”來換取。這是一切事業的大前提。

正直

“誰也不比誰傻”，只有正直誠信的創業者，才可能取得長期的成就。無恥（欺詐）和無聊（炒作）都只能得逞一時。“就事情的不可思議而言，創業家和瘋子的區別就在于前者有很多追隨者”，別人追隨你主要是因為你正直誠信。

堅持

“大器晚成”不是說某人是大器“踫巧”晚成了，而是說大器一定晚成。拿破侖曾經嘲笑那些法國舊王朝的老爺們︰“平庸者的‘成功’都在于成功地調低了自己的目標”，高標準的堅持需要巨大的、長時期的付出。托夫勒在《財富的革命》一書中寫道︰“財富是時間的函數。”這句話的內涵非常豐富，其中“堅持”是內涵之一。“所有的成功來自于一種毫無根據的熱情，接下來的一件事情就是堅持！”

……