賺100%的紀律投資法：3步驟學會選股、買股與賣股的絕招

　　你知道網球這項運動，業餘和職業比賽的性質完全不同嗎？職業比賽要得分，勝利方得靠把球打到對手回擊不了的位置。從參賽者靠自己得分獲勝這點來看，可說是一場「贏家遊戲」。

　　至於在業餘比賽裡，因為選手很少能將球順利打到對方無法回擊的位置，所以業餘比賽要得勝，必須靠對手不斷累積失誤。這就稱為「輸家遊戲」。

　　操作股票的世界，其實也存在這種現象。

　　在很多基金經理人互相競爭的專業操盤世界裡，比的其實不是誰獲勝，而是誰比較不失敗。一邊盡可能將自己失誤減到最少，一邊看著對手累積失誤，自取滅亡。能夠支撐到最後，就是市場上的贏家。

　　既然專業投資人只會玩「輸家遊戲」，就讓我們一般投資人來玩一場「贏家遊戲」，靠自己得分，讓自己成為最後的贏家。

　　一、你該怎麼選股、買股、賣股才會賺？
　　◎按照股票三階段篩選法來選股
　　步驟1：剔除6種不能投資的危險企業。
　　步驟2：找出成長型、價格低估型、高投資報酬率型等3類股票。
　　步驟3：利用2個股價評估法，做最後買進的決定。

　　◎買股票，你一定得遵守這些紀律
　　●使用電子交易，管理自己的風險。
　　●決定投資金額，不要連生活費也拿去玩。
　　●了解漲跌原因，不盲目追價。
　　●企業營收好，是加碼的好時機。
　
　　◎怎麼賣股票，我才會大賺
　　●投資企業業績不好，就得趕快賣。
　　●利用停損單管理風險及獲利了結。
　　●隨股價漲幅拉高停損價，機動收割利潤。
　　●維持一定投資本金，只賣掉上漲的部分。
　　●融資放空，讓你能在空頭行情中獲利。

　　二、投資有紀律，你就能成為贏家！
　　‧投資股票比起「大賺」，你更要「穩穩賺」：以年報酬率10%為目標。
　　‧心急就下單，是高點套牢的元凶：不要急著進場，要懂得觀察狀況。
　　‧不想賠，就得先有虧損的覺悟：停損是為了大利潤。
　　‧保留現金，不要全額投資：分批買進，雖然賺少但很安全。
　　‧風險管理，決定你投資的生死：投資人必須為「萬一」做好完善準備。
　　‧買好股票，立刻決定停損價位：停損單能幫投資人管理風險和獲利了結。
　　‧一個月損失不要超過5%：遵守「-5%原則」，你就不會遇到大損失。
　　‧趕快換掉下跌和不漲的股票：每季財報出爐，都要檢視手中持股。
　　‧寫操作股票筆記，分析成敗原因：累積經驗可以提升操作能力。
　　‧空頭行情是考驗你績效的關鍵：必須學會在下跌走勢中減少損失。
　　‧你得懂得看公司說明會資料和財務報告：懂說明會資料與財務報告的10個重點。
　　‧別過度迷信技術分析：新高點、新低點、漲跌比率是有利用價值的技術分析。
　　‧懂得市場預測的解讀方法：預測一定會隨時間失準，必須經常修正。

　　與法人擁有諸多限制不同，散戶的行動可以非常靈活，可以徹底管理「風險」，也能輕易得到投資需要的資訊。在投資操作上，散戶比法人擁有壓倒性優勢。

　　三、必學心法：增加投資績效的七關鍵
　　●長期持有策略已經不再有用。
　　●長時間持有，不一定會有好的績效
　　●長期持有不等於長期投資。
　　●「虧損管理」在長期投資中很重要；空頭行情一定會到來。
　　●必須減少「未實現虧損」，將「未實現利益」轉換為實現利益。
　　●確實進行分散時間的投資；徹底做到「買低賣高」。
　　●絕對不做全額投資。

本書特色

　　．是一本提升投資技巧的股票入門書。
　　．教導投資人買股票該遵守的投資紀律。
　　．提供你「選股」、「買股」及「賣股」的攻略。

名人推薦

　　財經部落客　股魚
　　財經作家　王志鈞　好評推薦

作者簡介

太田忠

　　太田忠投資評價研究所董事長。

　　1964年出生於日本大阪。1988年畢業於日本關西大學文學部法語系。

　　從分析師時代開始就是日本具代表性的人氣分析師，1999年到2003年連續5年在各大分析師排行，都獲得「中小型類股」冠軍。2003年10月起在摩根資產管理公司擔任管理總監暨資產管理人。

　　2009年3月，成立太田忠投資評價研究所股份有限公司，從事給予投資建議及諮詢顧問等業務。針對散戶設計的「投資實踐課程」獲得高度評價。

　　著有《漲跌，我都要賺》《事前必備的中小型類股投資要領》、《想投資就讀這本書》、《就職、轉職，挑選公司的關鍵》、《股票市場是現在進行式》等書。

譯者簡介

易起宇

　　台大經濟系畢業。日劇迷，自學日文超過10年，平時以在網路上幫網友翻譯日語為樂。

第1章　紀律，決定你在投資市場的輸贏
 
01　使用電子交易，來管理你的風險
一定要用電子交易買賣股票，
最大好處是可以徹底做到「風險管理」。
 
使用電子交易的3大好處
 
要買賣股票，就必須先在證券公司開立帳戶。這時，投資人最好要向證券公司申請電子交易帳戶。
 
為什麼要使用電子交易呢？主要是會有以下幾點好處：
 
①交易成本低（編按：對台股電子交易折扣有興趣的投資人，可上撿股讚網站查詢各家證券商電子交易折扣。網址：stock.wespai.com/securities）。
②可以利用網路下單進行股票買賣。
③可以從自己的電腦即時管理風險。
 
雖然這些都很重要，但是投資股票，最重要的其實是第三點。
 
以前還不能使用電子交易的時候，只能進行櫃台交易，每次要交易都必須打電話下單。除了比較容易想像的幾個缺點外，因為證券公司需要有人接電話，所以交易成本高；另外打電話下單對於投資人來說，也必須花費較多時間與勞力。電話下單還有一種一般不容易想到的缺點，那就是無法「管理風險」。
 
光是這樣講，大家可能沒有感覺，但是「風險管理」才是投資股票最重要的事。要是投資人沒有管理好風險，當整個市場或個股因為重大事件而突然發生暴跌，投資人就會瞬間遭受巨額損失。
 
電子交易可以幫投資人精細地管理股票。以前櫃台式交易，投資人很容易在投資後就放著不管，但是電子交易卻可以讓投資人在投資後，馬上「下單停損」，先限制損失的程度。就算市場或個股突然發生緊急事件也不用怕，因為停損單會自動執行。關於「風險管理」這個部分，第三章會有詳細說明，希望大家能夠多加善用。
 
作為日本金融大爆炸改革（編按：1996年11月，日本前首相橋本龍太郎提出的金融改革方案。內容幾乎涉及整個金融領域，由於很多方面借鑒英國「金融大爆炸」的經驗和做法，所以稱為日本版的「金融大爆炸」。其核心是透過放鬆金融管制，促進金融自由化。主要內容是放寬外匯交易限制，外匯交易場所不局限於特許銀行，甚至連超級市場也可以兌換貨幣）的一環，自1998年起，日本的證券公司從原本證照制改為登錄制。隔年1999年起，股票交易委託手續費的收費標準也全面自由化。這些政策都讓日本證券業開始重視電子交易。