現代企業的資本運作

第一編結構性融資//1
第1章證券化概論//3
什麼是證券化//3
證券化的優勢//6
ABS投資屬性//11
資產證券化的發展//14
如何才能證券化//15
信用增強機制//19
ABS代理機構評級標準//20
證券化的宏觀經濟效益//21
證券化能否避免企業風險//23

第2章創設人怎樣搭建一個資產證券化產品//25
公司與證券化主體的異同比較//25
識別資產池//28
識別風險//29
確定信用支援來源與規模//31
債券類別的確定//31
債券類別按時間分組//33
現金支付結構的選擇//34
確定流動資金支持程度與來源//35
結構化保護觸發機制//36

第3章資產證券化產品//39
投資銀行家的目標與發行人的目標//39
與其他融資工具的比較//40
融資基本考慮因素對比基於GAAP與納稅的出售//47
風險的有效配置——信用風險//50
瞄準特定投資者//55
嵌入式期權與浮動利率錯配//58

第4章利用應收賬款證券化進行融資//65
應收賬款證券化的原因//66
應收賬款證券化//67
認購//68
信用保險//69
服務//69
融資可得性//70
擔保測試//71
應收賬款池淨餘額//71
標準儲備金//73
融資機制//83
月度結算//84

第5章資產證券化的運作問題//85
服務職能//86
服務機構類型//86
服務機構的優勢//87
服務機構品質//90
服務轉型//101
後備服務機構//102
受託人在交易運作中的作用//103
欺詐風險//104

第6章項目融資//105
什麼是項目融資//105
合資或資助項目的原因//107
項目融資的信用風險//108
專案成功融資的關鍵因素//110
項目融資失敗的原因//111
信用影響目標//123
會計考慮因素//126
滿足內部回報目標//129
項目融資的其他好處//129
稅收考慮因素//130
項目融資的妨礙因素//130
安然公司破產對傳統項目融資的影響//131
趨勢//138

第7章設備租賃的基本原理//141
租賃程式//141
設備租賃的類型//142
全付租賃對比經營租賃//145
租賃理由//145
出租人類型//150
租賃經紀人和財務顧問//151
非杠杆租賃的租賃文件概述//151
租賃形式//152
承租人的租賃交易財務報告//153

第8章杠杆租賃//159
杠杆租賃參與者//161
杠杆租賃的構建//164
結束交易//167
租賃期間現金流//168
杠杆租賃債券//169
設備租賃//170
建設融資//172
參股者信貸風險//173
稅法規定的對未來變化的稅收補償//174
對財務顧問的需求//175
構建、協商和結束杠杆租賃的步驟//176

第9章租賃與借款購買分析//179
制定租賃與借款購買決策的步驟//179
利用淨現值進行資本預算//180
評估租賃//183
不確定性與租賃評估模型//193
租賃評估模型歸納//200
 
第二編營運資金管理//209
第10章司庫管理的基本概念//211
司庫管理概述//212
付款系統//217
銀行存款箱//222
現金流轉//224
支付系統//225

第11章高級司庫管理//231
流動資金管理//231
國際司庫管理//237
司庫資訊系統//242
銀行關係管理//245

第12章應收賬款管理//249
發放貸款的原因//249
貸款成本//250
貸款政策和收賬政策//254
應收賬款的監控//256
控股金融子公司//259
應收賬款證券化//259

第13章庫存管理//261
存貨的原因//261
庫存成本//262
庫存管理模式//263
庫存管理監控//268

第14章收購與接管//271
收購背景//271
關於收購價值效應的實證研究//274
分析管理和杠杆買斷//302

第15章公司控制//305
合併與收購的興起//305
選擇談判策略//310
接管歐洲上市公司//315

第16章企業合併與企業拆分//321
全股票交易//321
全股票交易的機制//326
拆分和分立//333

第17章杠杆收購//337
杠杆收購的結構//337
杠杆收購的種類//339
退出策略//339
參與者//340
杠杆收購就是股票投資//341
貸款人//342
杠杆收購與金融理論//344