從零開始學分級基金（白金版）

第1章 分級基金入市必知 1
1.1 初識分級基金 2
1.1.1 什麼是基金 2
1.1.2 什麼是分級基金 2
1.1.3 分級基金的份額 4
1.1.4 分級基金的優勢 8
1.2 分級基金的類型 8
1.2.1 股票型分級基金和債券型
分級基金 9
1.2.2 有限期型分級基金和永續型
分級基金 10
1.2.3 融資型、同漲同跌型、
結構型和多空型分級基金 15
1.3 分級基金的凈值和價格 17
1.3.1 分級基金的凈值 17
1.3.2 分級基金的價格 20
1.4 分級基金的常見誤區 21
1.4.1 認為分級基金都是
高風險 21
1.4.2 認為所有A類分級基金都
保本保息 22
1.4.3 將母基金是LOF的分級
基金的子基金錯誤看作
封閉基金 22
1.4.4 認為B類杠桿基金的
溢價率和杠桿率存在線性
(正比)關系 22
1.5 分級基金的發展歷史 23
1.5.1 海外杠桿型基金的發展 23
1.5.2 國內分級基金的發展 23

第2章 分級基金交易詳解 25
2.1 你必須了解的分級基金交易的
流程 26
2.2 購買分級基金的渠道 26
2.2.1 分級基金交易的一般渠道 26
2.2.2 選擇適合自己的基金交易
渠道 27
2.3 分級基金的場內外交易 28
2.3.1 場內交易 28
2.3.2 場外交易 28
2.4 開立基金賬戶和交易賬戶 29
2.4.1 在基金公司開立賬戶 29
2.4.2 在銀行開立賬戶 33
2.4.3 在證券公司開立賬戶 36
2.5 分級基金場外交易的認購、申購
與贖回 37
2.5.1 分級基金場外交易的認購 37
2.5.2 分級基金場外交易的申購 38
2.5.3 分級基金場外交易的贖回 39
2.6 分級基金場內交易的操作技巧 40
2.6.1 分級基金母基金場內交易的
申購 40
2.6.2 分級基金母基金場內交易的
特點 41
2.7 分級基金母基金的收益 42
2.7.1 基金收益的組成 42
2.7.2 基金收益計算方法 43
2.7.3 基金收益分配原則 44
2.7.4 基金收益分配方案 44
2.8 分級基金母基金的費用 46
2.8.1 認購費和申購費 46
2.8.2 費用的外扣法和內扣法 46
2.8.3 贖回費和轉換費 47
2.8.4 管理費和托管費 48
2.8.5 前端收費和后端收費 50

第3章 初識分級基金的A份額 51
3.1 A份額概述 52
3.2 A份額的基本概念 54
3.2.1 約定收益率 55
3.2.2 折溢價 56
3.2.3 隱含收益率 57
3.3 A份額的債性價值 57
3.3.1 債性價值的決定因素 57
3.3.2 約定收益率(A) 57
3.3.3 市場利率(r) 58
3.4 A份額的配對轉換價值 59
3.4.1 整體的折溢價率 59
3.4.2 產品規模的變化 60
3.5 A份額與B份額的定價關系 60
3.5.1 A份額與B份額的價格
相互牽制 60
3.5.2 如何理解A份額掌握
定價權 61
3.6 A份額的自身特點 62
3.7 A份額不是債券，但勝似債券 63
3.8 A份額的投資風險 64

第4章 分級基金A份額的投資技巧 65
4.1 挑選A份額的技巧 66
4.1.1 流動性 66
4.1.2 隱含收益率 68
4.1.3 整體折價 68
4.1.4 股市強弱 69
4.2 定期折算 69
4.2.1 什麼是定期折算 69
4.2.2 折算基准日 69
4.2.3 折算方式和交易安排 70
4.2.4 折算后A份額復牌首日前
收盤價調整的規定 70
4.2.5 正確認識分級基金的定期
折算 70
4.2.6 分級基金的定期折算實例 71
4.3 不定期折算 73
4.3.1 向上不定期折算 73
4.3.2 向下不定期折算 75
4.4 無限期型A份額的盈利 76
4.4.1 約定收益的實現方法
與技巧 78
4.4.2 隱含收益率的實現方法
與技巧 78
4.4.3 接近或觸及下折觸發點
情況下的無限期型A份額
操作技巧 80
4.5 有限期型A份額的盈利 80
4.5.1 場外交易的有限期型
A份額 81
4.5.2 場內交易的有限期型
A份額 81
4.6 A份額的投資策略 82

第5章 初識分級基金的B份額 83
5.1 B份額的分類 84
5.1.1 指數型B份額 84
5.1.2 債券型B份額 85
5.1.3 股票型B份額 86
5.2 B份額的融資成本 86
5.3 B份額的常用指標 88
5.3.1 初始杠桿 88
5.3.2 凈值杠桿 89
5.3.3 價格杠桿 90
5.3.4 整體溢價率 92
5.4 B份額的優勢 94
5.4.1 B份額與股票相比的優勢 94
5.4.2 B份額與股指期貨相比的
優勢 96
5.4.3 B份額與權證相比的優勢 97
5.4.4 B份額與配資融資相比的
優勢 98

第6章 分級基金B份額的交易
技巧 99
6.1 挑選B份額的技巧 100
6.1.1 杠桿 100
6.1.2 流動性 102
6.1.3 離下折距離 103
6.1.4 溢價率 105
6.2 利用B份額抄底的技巧 107
6.3 開放式B份額的交易技巧 110
6.3.1 開放式B份額是如何
賺錢的 110
6.3.2 開放式B份額為何虧損 111
6.4 全封閉、半封閉式B份額的交易
技巧 112
6.4.1 初識全封閉、半封閉式
B份額 112
6.4.2 全封閉、半封閉式B份額
是如何賺錢的 113
6.4.3 全封閉、半封閉式B份額
為何虧損 114
6.5 B份額的投資策略 114
6.5.1 B份額的「三不買」
策略 114
6.5.2 B份額的選擇策略 115
6.5.3 B份額的買入策略 116

第7章 挑選分級基金母基金的
技巧 117
7.1 利用基金公司挑選母基金的
技巧 118
7.1.1 多角度考察基金公司的
資質 119
7.1.2 基金公司的規模 122
7.1.3 基金公司的投資風格 122
7.1.4 基金公司的研發能力 123
7.1.5 國外成熟市場選擇基本
公司的「4P」標准 123
7.2 利用基金經理挑選母基金的
技巧 124
7.2.1 基金管理的方式 124
7.2.2 多角度考察基金經理 126
7.2.3 選擇基金經理的一般
原則 127
7.2.4 基金經理變動不一定會影響
基金業績 128
7.3 利用基金招募說明書挑選母
基金的技巧 130
7.4 利用基金年報挑選母基金的
技巧 131
7.4.1 基准收益率 132
7.4.2 收益標准差 132
7.4.3 單位化分析 133
7.4.4 基金經理的態度 133
7.4.5 后市行情展望 134
7.4.6 關聯方交易 134
7.5 利用基金公告挑選母基金的
技巧 134
7.5.1 上市公告書 135
7.5.2 定期公告 135
7.5.3 臨時公告 136
7.5.4 澄清公告 137
7.6 利用績效指標挑選母基金的
技巧 137

第8章 分級基金母基金的分析
技巧 139
8.1 分析大盤走勢投資分級基金
母基金 140
8.1.1 為什麼投資分級基金母基金
要看大盤指數 140
8.1.2 K線及其應用技巧 142
8.1.3 均線及其應用技巧 147
8.1.4 成交量及應用技巧 149
8.1.5 KDJ指標及其應用技巧 151
8.1.6 MACD指標及其應用
技巧 152
8.1.7 看大盤走勢做基金的注意
事項 153
8.2 基本面分析技巧 154
8.2.1 基本面分析包括的因素 155
8.2.2 把握經濟周期 156
8.2.3 財務數據分析的注意
事項 165

第9章 分級基金的套利 167
9.1 初識套利 168
9.1.1 什麼是套利 168
9.1.2 分級基金的套利 168
9.1.3 分級基金套利的理論
基礎 169
9.2 分級基金套利的類型 169
9.2.1 溢價套利 170
9.2.2 折價套利 174
9.3 分級基金的盲拆 175
9.4 分級基金套利的成本 175
9.5 分級基金套利的風險 176
9.5.1 折溢價收窄風險 176
9.5.2 流動性風險 177
9.5.3 價格風險 177
9.6 分級基金套利的風險管理 177
9.6.1 賣空股指期貨 177
9.6.2 融券ETF 178
9.6.3 利用股指期貨對沖實例 178

第10章 分級基金的風險 181
10.1 分級基金母基金的風險 182
10.1.1 分級基金母基金投資的
五種風險 182
10.1.2 怎樣衡量分級基金母基金
投資風險 183
10.2 分級基金A份額和B份額的
風險 185
10.2.1 B份額凈值和價格大幅
波動的風險 185
10.2.2 B份額杠桿變化的風險 187
10.2.3 分級基金份額折溢價
風險 187
10.2.4 B份額下折算的風險 187
10.2.5 分級基金上折算的風險 187
10.2.6 基金份額折算導致A份額
投資者持倉的風險收益
特征變化風險 188
10.2.7 不定期折算基准日凈值與
折算閾值不同的風險 188
10.2.8 利率調整導致A類份額
價格變化的風險 188
10.2.9 份額折算期間停牌、暫停
申贖帶來的風險 188
10.2.10 因投資者自身狀況改變
而導致的風險 189
10.2.11 因投資者未盡注意而導致
的風險 189
10.3 控制分級基金投資風險的技巧 189
10.3.1 改正四種錯誤傾向 189
10.3.2 絕不貸款投資分級基金 191
10.3.3 樹立強烈的風險意識 192
10.4 降低分級基金投資風險的方法 192
10.4.1 試探性投資 192
10.4.2 分散投資 193

第11章 滬深分級基金的交易技巧 195
11.1 滬深分級基金交易規則的對比 196
11.1.1 最大的區別是什麼 196
11.1.2 代碼的不同 196
11.1.3 申報規則的不同 197
11.1.4 拆分、合並和賣出的
不同 198
11.1.5 轉托管的不同 199
11.2 上海證券交易所分級基金業務
管理指引 200
11.2.1 總則 200
11.2.2 基金份額折算 201
11.2.3 投資者適當性管理 201
11.2.4 投資者教育和風險警示 202
11.2.5 附則 203
11.3 八問八答分級基金新規 203
11.4 利用同花順軟件查看分級基金
行情 205
11.4.1 同花順軟件的下載
和安裝 205
11.4.2 同花順軟件的用戶注冊 208
11.4.3 查看分級基金行情 209

第12章 實戰炒滬深分級基金 217
12.1 登錄網上交易系統 218
12.2 上交所分級基金的買賣技巧 220
12.2.1 上交所分級基金母基金的
買賣技巧 220
12.2.2 上交所分級基金A份額和
B份額的買賣技巧 222
12.2.3 上交所分級基金的拆分與
合並技巧 224
12.3 深交所分級基金的買賣技巧 225
12.3.1 深交所分級基金母基金的
申購和贖回技巧 226
12.3.2 深交所分級基金A份額和
B份額的買賣技巧 227
12.3.3 深交所分級基金的拆分與
合並技巧 231