SAS在財務研究中的應用

第1章 SAS入門介紹1
1.1SAS的基本接口介紹2
1.2SAS語法的基礎架構2
1.3如何輸入數據4
1.4如何輸出數據13
1.5總結15

第2章 SAS數據的運算與函數16
2.1四則運算17
2.2統計函數18
2.3隨機函數21
2.4時間函數22
2.5文本變量的處理26
2.6總結30

第3章 數據與變量的產生和選取31
3.1利用SAS產生數據32
3.2保留、刪除變量36
3.3保留、刪除觀測值38
3.4抽樣方法38
3.5總結43

第4章 數據的排序、分組與轉置44
4.1數據的排序（procsort）45
4.2數據的分組（procrank）49
4.3數據的轉置53
4.4總結57

第5章 數據的合並58
5.1垂直合並60
5.2水平合並65
5.3總結72

第6章 SAS的數據庫管理73
6.1文檔的復制、刪除與保留（procdatasets）74
6.2結構化查詢語言78
6.3總結91

第7章 宏語法（%MACRO）92
7.1基礎宏語法93
7.2進階宏語法96
7.3宏語法撰寫技巧107
7.4總結111

第8章 描述統計112
8.1常見的描述統計量113
8.2相關系數121
8.3個人化表格宏解析126
8.4趨勢圖基礎語法介紹129
8.5離群值的處理（winsorize）140
8.6總結144

第9章 兩群體差異性檢定145
9.1均值檢定146
9.2中位數檢定151
9.3兩群體檢定宏進階用法154
9.4總結156

第10章 投資組合與報酬率檢定157
10.1投資組合股票數目與風險158
10.2有效邊界有效邊界的繪制164
10.3初探動能投資策略168
10.4再探動能投資策略（Jagadeesh and Titman，1993；2001）177
10.5Neweyand West的調整語法185
10.6總結190

第11章 基礎回歸語法（PROCREG）191
11.1回歸語法介紹192
11.2格式化回歸模型輸出201
11.3Fama—Mac Beth回歸模型212
11.4總結222

第12章 回歸語法的應用（PROCREG）223
12.1移動窗口（movingwindow）224
12.2共同基金績效評估：移動窗口的應用229
12.3滾動法（Rolling）234
12.4Where語法有妙招239
12.5結構性改變241
12.6分段回歸（piecewiseregression）246
12.7總結254

第13章 PANELDATA（PROCPANEL、PROCTSCSREG）255
13.1固定效應與隨機效應的估計方法256
13.2Paneldata的實踐流程261
13.3格式化Paneldata模型輸出264
13.4總結267

第14章 羅吉斯模型（PROCLOGISTIC）268
14.1Logitmodel（logisticregression）269
14.2Conditionallogisticregression276
14.3Multinomiallogisticregression280
14.4分類與概率轉換287
14.5總結291

第15章 TOBIT模型（PROCLIFEREG）292
15.1受限數據（censoreddata）與截斷數據（truncateddata）293
15.2格式化Tobit模型輸出300
15.3總結302

第16章 事件研究法（EVENTSTUDY）303
16.1短期事件研究法304
16.2日歷期間投資組合法312
16.3買進持有異常報酬率：配對投資組合法318
16.4買進持有異常報酬率：配對樣本法326
16.5總結335

第17章 特殊議題336
17.1均值抽樣分配337
17.2拔靴法（Bootstrapmethod）339
17.3構建五因子與動能因子報酬率347
17.4總結356

12年前，筆者於中國台灣東華大學攻讀企業管理系碩士班，當時完全沒有編程基礎就必須學習動能投資策略（見本書10.3節與10.4節）的語法，當時就一股腦兒一行一行運行程序，一行一行修改，在暑假期間，每天盯着電腦的日志文件6個鍾頭，每天與同門見面講的話就是，「你的程序跑得如何？」