證券投資基金基礎知識：考點精講與實戰演練

第1章 投資管理基礎 1
1.1 財務報表 1
考點1 資產負債表、利潤表和現金流量表所提供的信息 1
考點2 資產、負債和權益 4
考點3 利潤和凈現金流量 6
1.2 財務報表分析 7
考點4 流動性比率、財務杠桿比率、營運效率比率 8
考點5 杜邦分析法 11
1.3 貨幣的時間價值與利率 12
考點6 貨幣的時間價值的概念 12
考點7 即期利率和遠期利率的概念 12
考點8 名義利率和實際利率的概念 14
考點9 單利和復利的概念 14
1.4 常用描述性統計概念 15
考點10 平均值、中位數、分位數的概念、計算和應用 15
考點11 方差和標准差的概念、計算和應用 16
考點12 正態分布的特征 17
考點13 相關性的概念 17
本章 強化訓練 18
答案與解析 20

第2章 權益投資 22
2.1 資本結構 22
考點1 不同資本類別之間投票權和所有權的區別 22
2.2 權益證券 25
考點2 權益證券的類型和特點 25
考點3 普通股和優先股的區別 25
考點4 存托憑證 25
考點5 可轉債的定義、特征和基本要素 27
考點6 權證的定義和基本要素 28
考點7 不同種類權益資產的風險收益特征 30
考點8 影響公司在外發行股本的行為 31
2.3 股票分析方法 33
考點9 股票基本面分析和技術分析的區別 34
2.4 股票估值方法 40
考點10 內在價值法與相對估值法的區別 40
案例：安然公司的常規估值與EVA的背離 42
本章 強化訓練 45
答案與解析 46

第3章 固定收益投資 49
3.1 債券與債券市場 49
考點1 債券市場各參與方的責任以及發行人類型 49
考點2 債券的種類和特點 50
考點3 債券違約時的受償順序 53
考點4 投資債券的風險 54
考點5 中國兩大債券交易市場 56
3.2 債券價值分析 57
考點6 債券的估值方法 57
考點7 債券價格和到期收益率的關系 58
考點8 利率的期限結構和信用利差 59
考點9 債券久期（麥考利久期和修正久期）的計算方法和應用 60
3.3 貨幣市場工具 61
考點10 貨幣市場工具的特點 61
考點11 常用貨幣市場工具類型 62
本章 強化訓練 70
答案與解析 71

第4章 衍生工具 73
4.1 衍生工具概述 73
考點1 衍生品合約的概念和特點 73
4.2 遠期合約和期貨合約 75
考點2 期貨和遠期的定義與區別 75
考點3 期貨和遠期的市場作用 77
4.3 期權合約 78
考點4 期權合約和影響期權定價的因子 78
4.4 互換合約 80
考點5 互換合約的概念 80
考點6 影響互換合約定價的因子 81
考點7 遠期、期貨、期權和互換的區別 83
本章 強化訓練 84
答案與解析 85

第5章 另類投資 87
5.1 另類投資概述 87
考點1 另類投資的優點和局限 87
考點2 另類投資的投資對象 89
5.2 私募股權投資 91
考點3 私募股權投資概述 91
考點4 私募股權投資的戰略形式 91
考點5 私募股權投資基金的組織結構 94
考點6 私募股權投資的退出機制 96
5.3 不動產投資 97
考點7 不動產投資的定義 97
考點8 不動產投資的特點 97
考點9 不動產投資的類型 98
考點10 不動產投資工具 99
考點11 房地產投資信托基金的特點 100
5.4 大宗商品投資 102
考點12 大宗商品投資概述 102
考點13 大宗商品投資的類型 102
考點14 大宗商品的投資方式 103
本章 強化訓練 104
答案與解析 106

第6章 投資者需求 108
6.1 投資者類型和特征 108
考點1 投資者的主要類型、區分方法和特征 108
6.2 投資者需求和投資政策 111
考點2 不同類型投資者在資產配置上的需求和差異 111
考點3 投資政策說明書包含的主要內容 114
本章 強化訓練 114
答案與解析 115

第7章 投資組合管理 117
7.1 系統性風險、非系統性風險和風險分散化 117
考點1 系統性風險和非系統性風險的概念和來源 117
考點2 風險和收益的對應關系 118
7.2 資產配置 119
考點3 不同資產間的相關性及其對風險和收益的影響 119
考點4 均值方差法及其條件 120
考點5 最小方差法及有效性前沿、資本市場線 121
7.3 被動投資和主動投資 121
考點6 市場有效性的三個層次 121
考點7 主動投資和被動投資的概念、方法和區別 123
考點8 市場上主要的指數（股票和債券）的編制方法 124
考點9 量化投資和多因子模型 126
7.4 投資組合構建 127
考點10 股票投資組合的構建要點 127
考點11 債券投資組合的構建要點 128
7.5 投資管理部門 129
考點12 基金公司投資管理部門設置 129
本章 強化訓練 130
答案與解析 132

第8章 投資交易管理 135
8.1 證券市場的交易機制 135
考點1 指令驅動市場、報價驅動市場和經紀人市場三種市場 135
考點2 做市商和經紀人的區別 139
考點3 買空、賣空和加杠桿對風險和收益的影響 139
8.2 交易執行 142
考點4 基金公司投資交易流程 142
考點5 算法交易的概念和常見策略 143
考點6 交易成本與執行缺口 144
本章 強化訓練 146
答案與解析 148

第9章 投資風險的管理與控制 149
9.1 投資風險的類型 149
考點1 風險的定義和分類 149
9.2 投資風險的測量 150
考點2 風險敞口與風險敏感度的概念 150
9.3 不同類型基金的風險管理 151
考點3 股票基金的風險管理 151
考點4 債券型基金的風險管理 152
本章 強化訓練 154
答案與解析 155

第10章 基金業績評價 157
10.1 基金業績評價概述 157
考點1 投資業績評價的基礎概念 157
10.2 絕對收益與相對收益 157
考點2 絕對收益 158
考點3 收益率的計算方法 158
考點4 業績比較基准概念與選取方法絕對收益與相對收益的概念 159
考點5 風險調整后收益的主要指標 159
10.3 業績歸因 161
考點6 Brinson歸因方法的三個歸因項 161
10.4 基金業績評價方法 162
考點7 基金評價中的基金分類、業績計算和風格類型 162
考點8 全球投資業績標准（GIPS）的目的、作用和要求 164
本章 強化訓練 165
答案與解析 166

第11章 基金的投資交易與清算 169
11.1 基金參與證券交易所二級市場的交易與清算 169
考點1 證券投資基金場內證券交易市場 169
考點2 證券投資基金場內證券結算機構 169
考點3 證券投資基金場內交易涉及的主要費用項目及收費標准 170
考點4 場內證券交易特別規定及事項 176
考點5 場內證券交易清算與交收的原則 178
考點6 場內證券交易交收與資金清算的內容與模式 180
11.2 銀行間債券市場的交易與結算 181
考點7 銀行間債券市場的發展與現狀 181
考點8 銀行間債券市場的交易制度 183
考點9 銀行間市場的交易品種和類型 183
考點10 銀行間債券結算類型和方式 185
考點11 銀行間債券結算業務類型 188
11.3 海外證券市場投資的交易與結算 191
考點12 境外市場交易與結算規則 191
考點13 QDII開展境外投資業務的交易與結算情況 193
本章 強化訓練 195
答案與解析 196

第12章 基金估值、費用與會計核算 198
12.1 基金資產估值 198
考點1 基金資產估值的概念 198
考點2 基金資產估值的法律依據 199
考點3 基金資產估值的重要性和需要考慮的因素 199
考點4 基金資產估值的責任人 201
考點5 基金資產估值的估值程序及基本原則 201
考點6 具體投資品種的估值方法及基金暫停估值的情形 202
考點7 QDII基金資產估值的特殊規定 204
12.2 基金費用 205
考點8 基金費用的種類 205
考點9 基金管理費、托管費及銷售服務費的計提標准及計提方式 205
考點10 不列入基金費用的項目種類 207
12.3 基金會計核算 207
考點11 基金會計核算的特點及主要內容 207
12.4 基金財務會計報告分析 210
考點12 基金財務報告分析的主要內容 210
本章 強化訓練 212
答案與解析 213

第13章 基金的利潤分配與稅收 216
13.1 基金利潤及利潤分配 216
考點1 基金利潤來源及相關財務指標的主要內容 216
考點2 利潤分配對基金份額凈值的影響 218
考點3 基金分紅的不同方式和貨幣市場基金利潤分配的特殊規定 218
13.2 基金稅收 220
考點4 基金投資活動中涉及的稅收項目 220
考點5 投資者投資基金涉及的稅收項目 221
本章 強化訓練 222
答案與解析 223

第14章 基金國際化的發展概況 225
14.1 海外市場發展 225
考點1 投資基金國際化投資概況 225
考點2 海外市場的監管情況 226
14.2 中國基金國際化發展 233
考點3 QFII、RQFII的概念、規則和發展概況 234
考點4 QDII的概念、規則和發展概況 237
考點5 基金互

根據《證券法》、《基金法》和《證券投資基金銷售人員執業守則》的相關規定，基金銷售人員應當具備從事基金銷售活動所必需的法律法規、金融、財務等專業知識和技能，並根據有關規定取得協會認可的證券從業資格。