2008年中國基金與資產管理行業發展報告

2008年中國基金與資產管理行業發展報告
定價:240
NT $ 209
  • 作者:巴曙松 陳華良 王超
  • 出版社:中信出版社
  • 出版日期:2008-04-01
  • 語言:簡體中文
  • ISBN10:7508611632
  • ISBN13:9787508611631
  • 裝訂:271頁 / 26 x 18 cm / 普通級 / 初版
 

內容簡介

2007年是基金行業跨越式發展的一年,整個行業管理資產規模從1萬億元人民幣上升到3萬億元人民幣。企業年金業務、QDll業務、創新型封閉式基金業務等相繼展開,大大拓展了基金行業的發展空間。但迅速擴張也帶來了一些發展中的問題,有的問題直接成為2008年初市場劇烈調整的隱憂和導火索,如投資策略、管理規模、治理結構、投資者教育等。如何總結基金行業近十年來的成敗得失,如何看待基金行業今年的快速發展和潛在隱憂,如何推動基金行業將來的可持續發展,這些都是本書着力研討的主題。

本書對2007年基金行業的發展進行了全方位分析,對2008年的基金和資產管理具有十分重要的參考價值。
 

目錄


前言 中國基金業:十年回首的輝煌與滄桑
 一、中國證券投資基金行業十年歷程回顧
 二、中國證券投資基金行業未來發展展望
第一章 2007年基金市場格局:牛市盛宴
 一、基金市場超常規發展,規模擴張顯著提速
 二、基金業績表現不俗,市場地位繼續提升
 三、基金管理公司大力發展,競爭格局更為均衡
 四、行業步人穩定增長,發展空間巨大
第二章 2007年基金行業成長:繁榮與挑戰
 一、牛市中的公眾理財,基金市場飛躍獲得新動力
 二、三大傳統推動力量面臨轉型
 三、新突破的路口:基金業尋求可持續發展之道
第三章 2007年基金投資策略:類指數化投資風格
 一、基金財富效應背后的隱憂
 二、類指數化投資——投資困境下基金業的共同選擇
 三、鳳凰涅磐——基金投資決策流程再造
 四、更深層次的制度環境改進
第四章 2007年基金與資產管理業務創新:突破同質化困局,在探索中提速前行
 一、企業年金業務——蘊涵巨大市場潛力
 二、QDII業務開閘——在全球配置資產的嘗試
 三、創新封閉式基金——封閉式基金生命力的延續
 四、專戶理財——基金公司競爭模式的演變
專題一 企業年金市場:美國的進展與中國的借鑒
 一、美國養老金市場發展概況
 二、(K)計划的新發展
 三、(K)計划的成功經驗
 四、美國養老金市場對我國企業年金發展的啟示
專題二 美國封閉式基金創新策略借鑒
 一、美國封閉式基金近年來發展迅猛
 二、美國封閉式基金的創新策略探索
 三、美國封閉式基金創新策略的經驗借鑒
專題三 股指期貨對基金行業影響展望
 一、股指期貨全球發展迅猛
 二、美國證券投資基金參與股指期貨狀況
 三、中國台灣地區證券投資基金參與股指期貨狀況
 四、中國國內現狀及經驗借鑒
專題四 銀行系QDII:中外資銀行的逐鹿之年
 一、銀行QDII相關政策追溯——「謹慎」與「拓寬」並重
 二、銀行系QDII與基金系QDII比較——各具優劣
 四、銀行QDII產品年上、下半年風格迥異
第五章 2007年海外基金市場:從基金到廣義資產管理
 一、共同基金規模持續擴大,基金並購合並不斷涌現
 二、應對多重挑戰,共同基金產品創新層出不窮
 三、共同基金費率狀況和變動趨勢
 四、營銷和服務積極向客戶靠攏
 五、對中國基金業的借鑒和啟示
專題五 私募股權基金:向大規模專業化發展
 一、私募股權基金規模屢創新高
 二、私募股權基金的發展趨勢
專題六 次貸危機考驗全球基金業
 一、數量投資策略受到嚴峻考驗
 二、貨幣市場基金的安全性受到質疑
 三、地產股基金遭受重創
專題七 香港基金市場:國際化與中國因素合力作用下的快速發展
專題八 私募基金上市:在隱秘和公開之間尋求平衡
 一、私募基金上市的背景:融資成本及資金需求上升
 二、私募基金上市后產生的一系列影響
第六章 2007年另類資產管理市場:新的領域、新的進展
 一、全球廣義資產管理行業中的另類投資
 二、國內另類投資——起步與初步發展
 三、另類投資與基金業創新
專題九 國際另類投資發展情況與趨勢展望
 一、國際另類投資發展情況
 二、國際另類投資的發展趨勢
第七章 2007年基金監管:同質化的市場約束、探索中的監管
 一、基金監管的理論邏輯
 二、超常規發展時期的基金監管
 三、在同質化的行業環境下,探求市場化的監管思路
專題十 《基金法》修訂探討
 一、法理邏輯——明確基金的法律概念和地位
 二、適用范圍——涵蓋不同類型與組織模式
 三、基金治理——放寬股權結構及持有人大會門檻
 四、基金運作——擴大業務范圍與種類
 五、基金監管——支持監管當局的有效監管
第八章 基金市場相關數據
 一、公募基金相關數據統計
 二、信托產品數據
 三、券商集合理財相關數據
 四、保險業行業數據
 五、創投、PE相關數據
 六、海外基金相關數據
 七、銀行理財產品數據
 

記錄一個行業的故事
——從基金行業破繭到中國資產管理行業

從事基金與資產管理行業的人士,都會清晰地知道,在美國等發達的金融市場上,基金的規模往往與銀行業分庭抗禮,如果加上快速成長的廣義的資產管理行業,整個行業對於金融市場的影響更是引人注目

即使中國的資產管理行業從基金行業的發展為主體起步,已經取得了長是的進步,但是,與中國巨大的銀行業規模相比,還只能說處於一個破繭而出的起步階段。

快速的成長,誘人的遠景,促使我們開始持續關注這樣一個富有活力、吸引越來越多的專業人士、越來越多的投資者進入的行業和市場。

同樣也需要指出的是,中國的基金與資產管理行業所面臨的寬松的發展環境,也是成熟的市場所難以比擬的。在成熟的市場,例如紐約和香港市場,一個基金公司要發展到100億元的規模,可能需要lO~20年的努力,在一度十分火熱的中國基金市場,達到這個規模大概就是幾個小時的時間。

我們當然希望這種快速的發展可以持續下去,為中國的融資結構調整、為中國的居民獲得更為多元化的財產性收入提供更好的渠道。但是,我們同樣也需要認識到,這種繁榮的持續,需要整個行業多一些清醒,多一些理性,多一些研究與思考。

2007年是中國基金業走過的第十年,自1998年發行第一只封閉式基金以來,我國證券投資基金管理行業10年中年均復合增長率為88%,截至⒛07年年末基金行業管理資產規模達到3.2萬億元。特別是從2005年至今,基金行業的規模增長了7倍,出現了飛躍增長,資產規模已經超過保險業

在金融行業,越是快速發展的階段,越是需要多樣化的研究,持續的分析,廣泛的探討,此前的銀行業是這樣,現在的基金和資產管理行業更是如此。

應當看到,除了監管層和基金管理公司的共同努力外,基金行業的可持續發展也需要社會各界的參與。基金規模的不斷擴張,使得基金在資本市場中的地位越來越重要,而且作為最主要的機構投資者,基金的投資理念、個股選擇對市場都可能會產生一定的影響,這為社會獨立研究機構提出了許多值得探索的重要課題,對獨立的研究和觀察的需求也越來越大。近幾年來,研究機構和媒體的監督以及投資者的關注已經成了監控整個基金交易行為的第三只眼睛。而且,研究機構和社會媒體的介人也是對投資者教育的新方式,通過關注基金行業發展的一些熱點、難點問題,為投資者實際投資提供了除基金管理公司宣傳之外的另一種了解市場、熟悉市場的渠道。應當說,未來基金行業的繁榮健康發展需要更多的研究者和參與者。

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