金融控股公司監管模式國際比較研究
金融控股公司監管模式國際比較研究
20世紀70年代以來，全球經濟一體化和社會財富積累的加快，促使企業和個人對金融一體化服務和產品多樣化的需求越來越強烈。而金融自由化與金融創新的發展，以及信息技術的進步，導致全球范圍內銀行業與證券業、保險業的邊界越來越模糊，金融業綜合經營的優勢越來越明顯。同時，各類金融機構以及金融市場整體所面臨的風險更加復雜，原有分業監管機構的監管理念、監管目標、監管手段以及機構設置無法適應金融業綜合經營、金融機構以控股公司形式出現的集團化發展趨勢。金融控股公司監管面臨着巨大的挑戰。
金融控股公司的發展實踐對中國現行金融分業監管框架提出了新要求，如果某一家金融機構經營綜合性金融產品或控股其他金融行業的機構，在現行分業監管框架下，通過金融監管聯席會制度還可以進行監管覆蓋。但如果某一家（非金融）機構控股了金融機構，甚至金融資產占總資產的比例超過50%，這時就可能出現監管真空（即缺乏對金融控股公司的監管主體）。
按照我國《商業銀行法》的規定，商業銀行不得投資證券、保險業，這是目前出於風險控制考慮對商業銀行綜合經營作出的限制。但是，法律並不禁止銀行、證券、保險等不同金融機構可以擁有共同股東。因此，出現了不少產業（商業）投資金融業進行控股的模式，或只投資不經營的純粹型金融控股模式。這些公司事實上已經控制了金融業子公司，而母公司卻並不屬於金融機構，從而游離於金融監管之外。所以，隨着中國金融控股公司的發展，金融控股公司的監管主體問題也已經提上日程。
