交易聖經2：蛻變頂尖市場作手的終極祕鑰

引言
▌閱讀本書前，你必須先知道的事
請繫好安全帶！
認清最簡單也最重要的事實
如何運用趨勢賺錢？

導讀
▌如何使用這本書？
1. 這本書很實際
2. 這本書是交易輔助讀物
3. 這是《交易聖經》中消失的篇章
4. 我的目標
5. 從交易心法到交易方法
6. 重複的內容與不同的啟發
7. 這本書適合不同經驗值的讀者群
8. 這本書只探討事實，而非意見或迷思
9. 天底下沒有新鮮事（或好事）
10. 大道至簡
11. 絕非完美
12. 保持真實
13. 成功將至
14. 我的背景
15. 這本書適用於所有市場、工具、技術與時間段
16. 永續交易這條路
17. 純屬個人意見
18. 條條大路通羅馬
19. 必要的重複性
20. 請質問並驗證我說的一切
開始吧！

第一章
▌認識交易悖論
涅槃與絕望
這是一個充滿疑惑的時代
我能幫你什麼忙？
如何成功交易？
總結

第二章
▌給交易者的4個關鍵訊息
關鍵訊息1：知識
關鍵訊息2：風險
關鍵訊息3：應用
關鍵訊息4：執行
總結

第三章
▌趨勢交易的科學證據與市場實測
這是一場諷刺大戲
什麼是趨勢交易？（追隨趨勢│砍掉虧損部位│讓獲利部位持續滾動）
趨勢為什麼如此重要？
趨勢交易的5大吸引力（耐用性│有效性│最好的方法│簡化交易過程│因為困難）
趨勢交易經「科學」實證的有效性
趨勢交易能賺錢的證據
最可行的交易方法
總結

第四章
▌市場趨勢為什麼會存在？
突破混亂的金融理論
證明1：行為金融學（反應不足│過度反應）
證明2：路徑依賴
所以，趨勢存在嗎？
總結

第五章
▌檢討趨勢交易者失敗的原因
科學告訴我們不會輸……
全面檢視趨勢交易
那麼，為什麼有那麼多人失敗了？
變異性會扼殺指標
交易者的熱門指標
以RSI相對強弱指標為例
檢視策略的穩定性
我的RTT策略
檢討1：交易者總是在調整變量值
檢討2：淨值曲線、期望值與破產風險值的變動範圍
檢討3：最佳變量值會持續改變
檢討4：掌握策略淨值曲線的上限與下限
檢討5：策略穩定性檢驗
檢討6：越多變量、越多可能、越多風險
檢討7：變量與主觀的交易工具
檢討8：獨立客觀的交易工具
所以，該怎麼做呢？
總結

第六章
▌回測20個獲利穩健的交易模型
我的P24通用市場投資組合
排除技術分析的裸交易
趨勢交易的策略類型
類型1：動量趨勢策略
類型2：相對強弱趨勢策略
我的EXCEL VBA回測系統
相對動量策略（相對價格變動率│相對時間變動率）
絕對動量策略（價格突破│擺盪突破│震盪突破│通道突破│波動突破）
回撤策略
我的「隨機趨勢交易者策略」績效（2020）
總結

第七章
▌如何評估策略風險與績效表現？
如何衡量策略的績效表現？
風險調整後績效指標──誰有效？誰無效？
標準差是衡量風險的最佳工具嗎？
標準差──計算與分析
標準差──優點
標準差──缺點
UI指標是更理想的風險衡量工具
UPI潰瘍績效指數與UI指標
UI指標──計算方式
（重視交易者面臨的實際問題│衡量100％的負報酬│不僅只能看到最大回撤│協助辨識擁有最低回撤的策略│在所有時間段都能保有一致性）
UPI潰瘍績效指數──衡量風險調整後報酬的絕佳利器
UPI潰瘍績效指數──計算方式
UPI潰瘍績效指數──實例
並非所有策略都生來平等
總結

第八章
▌盤點交易者必備的7大工具
Tips1：通用市場投資組合工具
Tips2：數據工具
Tips3：軟體工具
Tips4：致勝策略的Cheaklist
Tips5：策略檢驗工具
Tips6：策略基準工具
Tips7：策略開發工具
總結

第九章
▌開發聖杯策略的6個步驟──以我的MWDT策略為例
Step1：找到方法
Step2：將方法程式化
Step3：策略檢驗方法
Step4：策略比較方法
Step5：策略調整方法（排除過度曲線配適│再次檢驗│再次比較）
Step6：完成淨值曲線穩定度分析
找到合理、可持續的交易方法
關於回撤
向查爾斯‧道致敬
回顧過去，才能繼續前行
擁抱多樣化
感謝你
 

導讀

如何使用這本書？

　　這本書有幾個目標。

　　這本書很實際
　　首先，我希望這本書會因為這個優點而暢銷。我希望它提供關於趨勢追蹤最實際且誠實的意見。正如同趨勢追蹤一樣，這本書將可以通過時間的考驗。

　　這本書是交易輔助讀物
　　再來，我希望這本書可以成為前作《交易聖經》的輔助讀物，它將作為「交易致勝通則」的自然延伸與補充，延續我在前作中的觀點。

　　這是《交易聖經》中消失的篇章
　　在《交易聖經》中，我用很全觀的方式討論交易過程中的幾項不變的核心原則。這些原則適用於所有市場、交易工具、時間區段、技術與分析。唯有先掌握良好的交易過程，才能進一步討論市場、交易工具、時間區段、技術與分析。

　　既然要進行比較宏觀的觀察，我捨棄了交易中最有趣的部分，好比交易策略的分析與發展等。我沒有花太多時間在剖析市場結構、確認適當的配置或應用合理的交易計畫等議題上。

　　《交易聖經》是全面且理論型的專書，而本書將會比較實際，比較像是一本趨勢交易的指導手冊，並且它也將成為《交易聖經》的輔助工具與延伸，我將會沿用我所提出的通則，並分享應用的實際方法，以調查、研究並發展出穩定的趨勢交易方法論。

　　雖然我在《交易聖經》中非常強調「方法論」，但我沒有提供實際的策略方法去闡釋我的概念。但這本系列作將會提供非常實際的策略，彌補前書的不足、檢驗我的說法，並為前書的觀點列舉詳細的實例。

　　我認為你可以將本書視為《交易聖經》的消失的「實作」章節，而本書也將提供非常客觀與獨立的交易方法論之實例。

　　我的目標
　　如前所述，我的目標是讓本書：

　　1. 成為重要、誠實、具有資訊性、實際且對交易者有所助益的專書，它將因其優點與強大，通過時間的考驗。

　　2. 成為《交易聖經》的補充與延伸，基本上就是該書的消失的章節。

　　因此，本書將會非常單一、專注地聚焦在交易的「方法」之上。它將不會討論關於成功交易的通則，也就是我已在《交易聖經》廣泛討論的議題。

　　祝我好運吧。

　　從交易心法到交易方法
　　請了解本書不是什麼魔法書。它無法讓你成為成功的、長期的、穩定的交易者。雖然我認為本書立意良善，但只靠這本書，無法讓你成為成功且永續的交易者，也無法讓你成為可以面對無可避免的虧損、回撤、懷疑、痛苦，這是所有交易者都得面對的情況，單單只靠本書是不夠的。

　　然而，當你閱讀了《交易聖經》與這本書後，我相信你有可能可以從一位虧損中的交易者，轉化為長期、永續的贏家。如果你還沒讀過《交易聖經》，請盡快翻閱吧！本書將只涵蓋交易的成功通則中的「方法論」，你必須詳讀《交易聖經》其他的部分才可能獲得具永續性的交易成就。

　　這本書適合不同經驗值的讀者群
　　我希望任何人都可以從本書中學到東西。

　　對於剛剛入門的交易者來說，本書有缺點，也有優點。缺點是書裡涵蓋龐大的資訊量。非常龐大噢！所以你必須非常專注。這是本書缺點。而優點是，這些資訊都非常重要！

　　對較有交易經驗的讀者來說，我希望這本書所提到的概念與你的理解不謀而合，強化了你原有的知識，並鼓勵你持續思考、研究，並辯證我所分享的概念。

　　這本書只探討事實，而非意見或迷思
　　我只願意討論事實──不是意見，也不是迷思。我無意像其他作者、名家或編輯一樣，隨便選些漂亮的圖表，撰寫、表示或闡述自己的意見。很不幸的，那些觀點實在需要更嚴格的審查。

　　在這本書中，我只希望談論可受清晰、不抽象的客觀法則檢驗之概念，也就是那些可以代入至軟體並決定其歷史表現的法則。我深信：只有能通過歷史獲利能力（或虧損）檢驗的概念，才值得深入討論。

　　通常，那些過分熱情的名嘴、著作等身的作家，或是極富個人魅力的講師們，吸引了交易者的目光。許多人誤以為「自信」與實際的重要經驗與價值成正比。然而，要從如此偏頗的觀點中獲利實在相當困難。很不幸的是，我們的環境無法篩選掉重複而過分偏頗的意見，並讓他們的話語持續發酵。當論述缺乏細節時，求證會變得意外地困難，這也是那些專家所樂見的。可悲的是，沒有經驗的交易者們往往忽略了「細節欠缺」的事實，而他們也會在交易中因為忽視這點而付出代價。他們往往買進「熱門」的股票，卻沒有設下任何「停損點」，也不知道自己的交易期望值究竟是什麼？

　　在本書中，我將把自己的觀念數據化，不管結局是好是壞，我都會展現其歷史獲利（或虧損）能力。然而走筆至此，我也必須警告讀者們：過去的歷史獲利能力絕不代表未來將持續相似的表現。

　　天底下沒有新鮮事（或好事）
　　如果你拿起本書，為的是得到新的交易概念，那麼很抱歉，你一定會感到失望，因為這本書和「新概念」無關。我要分享的概念並不新奇。我要討論的所有概念都可從其他書籍中找到出處──我沒有任何新招數，我只是站在前輩們的肩膀上而已。然而，我必須說，我仰賴的絕對是這個領域傑出前輩的觀點，而非輸家的觀點。

　　所以，很抱歉，如果你想要新的交易觀點，那麼這本書真的不適合你。

　　但是，如果你想要新的點子，那麼我可以助你一臂之力。但是請記得：它們並不新。有些方法，特別是其中一種原則，實在是簡單而古老。事實上，它可說是極致簡單的古老。這種古老且顯而易見的交易概念，已被許多交易者認為相當無用。對很多人來說，「古老」而「簡單」，意味著「過時」而「不會帶來獲利」，也因此「毫無」用處。但是請聽我說，「古老」與「簡單」正是新的「優勢」與「穩健性」。在本書末（如果你有讀到最後的話），我希望我已說服你，「古老」與「簡單」的方法將成為交易的「新流行」、「新趨勢」與「新基本法則」。

　　大道至簡
　　我喜歡「簡單」概念的原因，正是因為它很「簡單」。以現在而言，交易者賠錢的原因有百百種，但最重要的關鍵在於多數交易者忽視了明顯而簡單的交易方法。他們不認為交易可以很簡單，因此他們不斷地在新而複雜的概念中，尋求方法與優勢。
　
　　請相信我，「簡單」才是最有效的原則。簡單，代表你可以避開「曲線配適」（curve fitting）的陷阱；你也避開了許多人因為追隨歷史數據，有意或無意地導致曲線配適，進而犯下的錯誤。簡單，代表較少移動部位，也代表較少部位往錯誤的方向移動。對我來說，簡單不代表「少」，而是代表交易中的「多」。而我所謂的「多」代表了「穩健」，這也是所有交易策略中最重要的關鍵──穩健才能通過時間的考驗。穩健不僅代表今天可以賺錢，也代表明天與未來也能賺錢。因此，我要分享的相當簡單。然而，請不要懷疑你正要學習的一切，請擁抱這最有力的概念──簡單。

　　所以，如果你並沒有想追求新的概念，而是希望我介紹並提醒你什麼才是最重要的原則，那麼這本書會靜靜地帶給你驚喜。

　　保持真實
　　這本書的目標讀者是資深交易者，而非投機客。這本書是關於如何擺脫困境以取得成功，它不會透露任何交易祕密。這本書不會帶給你虛假的希望，也沒有狂言亂語。它不會教你如何在市場「打」出全壘打。相反的，這本寫給資深交易者的書將保持真實。是的，我要分享給你的概念既不新穎也不動人。沒錯，我要分享給你的概念也可能讓你傷痕累累，但這正是交易的一部分。市場絕不會充滿鳥語花香。要長期維持交易成功，也必然得經歷黑暗與未知的時光。我保證，我要分享的概念將會動搖你，並讓你時時刻刻感到懷疑，但我能保證和你分享的概念絕對真實，並有其優勢。

　　成功將至
　　假如你理解、尊重並且認同「資金控管」與其重要性，並知道這正是抵抗破產風險的主要武器，那麼我在本書中分享的理念將會幫助你在全球市場的波動中前進。但是，首先你必須先理解、尊重並且認同我在《交易聖經》中所全面分享的「成功交易通則」。如果你已讀過前作，並且將我在本書中所傳授的概念予以融合，那麼你將會為自己的成功感到驚訝。我希望你將會安全地抵達終點，而這正是所謂的「永續交易」（sustainable trading）。

　　這本書適用於所有市場、工具、技術與時間段
　　雖然我也是期貨交易者，但請不要認為本書與期貨交易有關。是的，我運用了許多期貨交易的案例與投資組合解釋我的概念，但只因為它們是我的交易工具。我在本書所傳遞的概念與《交易聖經》一樣，都是「理想交易」的過程。我對次要的議題（好比單一市場或工具）沒有興趣。

　　這本書不會引領你進入期貨市場，期貨只是我偏好的交易工具罷了，而你也會有自己偏好的市場與工具。因此，請不要認為本書企圖引領你進入我個人偏好的市場或運用我的工具。不是的。我寫本書的目的在於鼓勵你專注於好的交易過程，而這適用於所有單一市場、工具、技術與時間段。本書所運用的絕大多數例子與期貨有關，那只是因為期貨交易對我來說較為方便。

　　因此，請理解本書的目標在於理想交易的正確過程，而市場、工具與時間段都非關鍵要素。我在各章節中所提到的市場與工具都只是為了說明而用，而對於希望追隨好的交易原則的你，不用花太多時間在此過度糾結。

　　永續交易這條路
　　我希望本書可以成為你踏上永續交易之途的墊腳石。我相當確信，若你同時閱讀我的前作《交易聖經》，你將可以達到自己的目標。

　　我將在隨後的章節與你分享許多知識。在此，我將先概述這些章節的內容：

　　第一章，我會告訴你要成為一個成功的交易者有多困難。
　　第二章，我會列出交易知識、風險、應用與執行的要點。
　　第三章，我會分享趨勢交易的好處與為什麼你應該要認真考慮採用它。
　　第四章，我會告訴你為什麼趨勢會存在，而你要如何利用它。
　　第五章，我會分享為什麼有那麼多人在趨勢交易中慘遭失敗。
　　第六章，我會帶你一步步回測20個交易策略，並分析現有的技術。
　　第七章，我會討論在不同風險基礎上，衡量策略績效表現的重要性。
　　第八章，我會提供讀者可評估、發展與選擇交易策略的工具。
　　第九章，我將運用第八章的工具，帶你開發出一個具持續性、能賺錢的交易策略。

　　請質問並驗證我說的一切
　　請不要只看到我（或其他作者）的表面意思。請歡迎我的交易意見與概念，但請先保留你自己的意見，直到你也開始提問，並且能獨立驗證上述說法為止。

　　唯有在你開始提問並獨立驗證他人的事實後，才能確信其價值，更重要的──確立你自身的價值。只有在你付出努力後，你才能驗證真偽。請做好自己的功課，你也將因此收穫。