國家為什麼會破產

【推薦序一】 建立「財政紀律」概念與法制，並有效執行∕何志欽
【推薦序二】 台灣也將破產？∕楊志良
【推薦序三】 晴天時，思考雨天的因應之道∕吳中書
【推薦序四】 財政學、國際經濟學很好的輔助教材∕林建甫
【推薦序五】 國家幫不了你什麼忙，人民當自強！∕林世昌
【推薦序六】 國家的債務就是我們的債務∕林恭正
【推薦序七】 一部論述清晰的國家財政史∕康文炳

前言∕倒閉、破產、一貧如洗

第一章∕小小國家破產史
把總統專機拿來抵押
國家破產超級天王
騙子提供國家破產腳本
這次不同
財富的詛咒
颶風先生嚇壞膽大卻愚笨的投資人
您的錢沒有不見，只不過變成別人的錢而已
颶風夫人偷走了退休金

第二章∕給九頭蛇多一點兒錢
忠於君主的先知
新年賀卡與債務總額
與國家命運紀錄簿乾杯
好心情教授與好貴公務員
一窺海平面下的世界

第三章∕脫掉凱子的外衣
自由的代價
國家債務的黃金存量與違憲事件一籮筐
百萬遺產女兒
歡迎來到 A1 高速公路
佛羅里達洛夫、威爾剛卡勒與馬尤卡島卡琳

第四章∕好債與壞債，繼續舉債的好理由與壞理由
波利西與波姆拯救世界
借貸來燒稻草
好債與壞債
用一匹馬力上高速公路
德國人的命運日
大猩猩也得工作

第五章∕我們訂貨，你們買單
嗨！老闆，我沒錢
務這件衣服越穿越緊
反對利潤鯊魚的利息奴役
你得過十七座橋
左輪手槍、火車，還是繩子
要讓資本主義與民主主義更緊密結合
來自邦內的債務終結者
明日的稅金

第六章∕破碎的夢想
失落的年代
事後諸葛及彼得．茲維加特的合照
加農砲艇與破產救火隊出手相救
什麼都不懂的事後諸葛，以及只會解讀咖啡渣的命理師

第七章∕步調更一致的歐洲
沒有游泳池的酷夏
被體質虛弱的南歐國家謀殺
賞金獵人與債務製造者
大型歐元金礦
一場與希臘的不幸福婚姻
七千五百億歐元的火箭炮
賣掉你們的小島啊！
希臘病蔓延中

第八章∕給歐洲一個新家？
踏上支出控管之路
大幅干涉民主與社會制度
反抗義務
甘冒削弱貨幣聯盟的風險

第九章∕膽小鬼之路
百萬富翁的年代
實物至上的年代
世界即將被洪水淹沒
德國經濟奇蹟的聖器收藏室
獲利是不道德的
魔鬼的名單

第十章∕餓死猛獸
如何擒虎？
支出緊縮後的生活之道
終於無債一身輕
用憲法全力踩剎車
多給我們一點兒光
巴納姆效應
昂貴的最後通牒

後語∕到底是口袋有洞，還是之前就不見了？

推薦序ㄧ

建立「財政紀律」概念與法制，並有效執行

　　寶鼎出版劉顧問是我十年前旅美返台，在台大經濟系EMEA 班授課的學生。他深知我對目前財政困境的關心，未來財政懸崖隱然成形的憂慮，以及我對堅守財政紀律的執著；特別介紹由兩位知名德國教授合著的一本好書《國家為什麼會破產》，讓我有機會先睹為快。

　　漢諾．貝克（Hanno Beck）及阿洛伊斯．普林茲（Aloys Prinz）兩位作者對於國家債務與財政困境之間的利害關係，有非常深刻的觀察及分析：由第一章〈小小國家破產史〉、第三章〈脫掉凱子的外衣〉、第六章〈破碎的夢想〉，到第八章〈給歐洲一個新家〉，脈絡分明，井然有序。全書呈現經典德式風格——筆觸細緻深刻，敘理嚴謹分明，寓意內涵深遠，詮釋簡潔明確。個人深感本書對德國財政現況的剖析與建議，對深陷財政困境的我國而言，具有高度的參考價值，值得向國人大眾及政府當局推薦。

　　我國當前財政嚴峻的程度，可分別從中央與地方財政同時陷入「入不敷出」困境來了解。依據二○一二年的統計資料，中央政府未清償債務餘額可能飆破五兆元，今年（二○一三）底更將直逼百分之四十國民生產毛額（GNP）法定舉債上限；同時，各級地方政府的財政情況也不樂觀，包括五都在內的地方政府，一年期未清償債務亦占百分之二國民生產毛額（GNP）法定舉債上限。鑑於中央與地方政府財政同樣拮据，情勢日趨嚴峻，有識之士無不大聲疾呼盡速採取「開源節流」雙管齊下的措施來挽回頹勢。在諸多建言中，個人認為建立「財政紀律」概念與法制，並予以有效執行，尤為重要。

　　盱衡世局，歐債危機情勢仍然嚴重，美國財政懸崖也未安然跨越，全球經濟雖然出現復甦徵兆，但各國財政尚未脫離困境。《國家為什麼會破產》一書中所闡述的財政困境的形成原因，與財政健全的挑戰之道，值得朝野珍惜與重視；並藉以強化經濟建設的動力，建立公義社會的能量，進而共築社會公正、經濟效能與財政永續的美滿家園。

何志欽   成功大學副校長、前財政部長

推薦序二

台灣也將破產？

　　《國家為什麼會破產》這本書，好像在述說台灣的未來。

　　台灣最常聽到的政治主張，就是一切政府出錢。大學投入不足，教學品質下降，要調漲學費，學生就嗆校長，上街頭抗議教育部；健保費用不足，立委要求政府負擔從百分之三十四提升到百分之四十，最後妥協到百分之三十六，每年需增加支出二百五十億。此外還有老農津貼加碼，政府出錢；老人搭公車免費，政府出錢；增加育兒津貼，政府出錢。無論任何建設或福利，都要求政府出錢，林林總總不知可列出多少項。

　　但另一方面，各項稅賦最好能減，例如遺贈稅從百分之五十降到百分之十，營利事業所得稅從百分之二十四降到百分之十七，銀行則完全免除營業稅。馬政府第一年就減稅達一千八百七十八億元，政府支出只能增不能減，收入則是只能減不能增，沒錢就發行公債，這就是「台灣民粹共和國」。

　　大家似乎都忘了，除了官員捐的錢，「政府」從沒有真正出過錢，因為政府的錢都是老百姓交的錢。政府需要的支出是固定的，某些人該繳的稅降了，其他納稅人的負擔就相對加重，權益也就受損了。就算政府舉債，表面上沒有增加稅率，但是債遲早要還，最終還是大家買單。政府該徵的稅不徵，基礎建設就減緩停滯了，該提供的社會保障及救助就減少了，受害倒楣的也是民眾。

　　搞民粹，要求一切政府出錢的結果，就是台灣政府高額負債，包括各項勞退基金的總額，早就超過全年生產毛額，台灣早就希臘化了。台灣的財政問題不是不爆，是時候未到，但也不遠了，就算可以再拖個十年，也絕對過不了二十年，不但南歐諸國，鄰近日本也是個例子。

　　台灣希臘化的原因有二，一是立委太好幹了，只要不斷對建設及社福開支票，要行政部門買單，根本不管錢從哪裡來，是加稅？減少其他支出？或發行公債？兩方面政府自己也推波助瀾，每增加一項建設或福利，就宣稱多少人受惠，也不談錢從哪裡來，更不會說多少人要因此「受害」，相對增加負擔。立委及行政部門交相討好民眾，支出只多不少、稅賦只減不增，養成民眾一切都是「政府出錢」的民粹氛圍，將台灣推向財政深谷。如果我們像本書的那些破產國家，拚命愛花自己手上沒有的錢，最終就得付出無比的代價。

　　另一將財政推向無底深淵的因素，是台灣人口快速老化，人口結構從目前的紡錘型，就是生產者眾、食之者寡，又稱為人口紅利，在十幾年內轉變為生產者寡、食之者眾。而目前政府未能追求財政平衡，每年還須發行近三千億公債，償還本息，且目前政府大部分為消費性支出，建設性支出相較於二○○○年以前大為縮減。未來十數年人口將呈倒三角形，健保、長照等各項社福支出需求將大幅增加，而工作人口減少，社會福利及保障如何能負擔及永續？

　　地方首長更是有趣，明明知道中央沒錢，但個個就像諸侯，天天向中央要錢，要不到就給中央臉色、要求擴大舉債空間。錢要的多，舉債多，建設就多，政績就好，選票就來。若要他增加地方稅去籌錢，那是政治自殺，門兒都沒有。

　　拯救臺灣免於破產就要從稅政開始，行政、立法、媒體及各界賢達，都應誠實向民眾報告，減某人的稅，就是增加你的負擔；少收某些人的稅，就是減少其他人的福祉；減目前的稅，就是未來要抽更多的稅去彌補，評比地方首長的政績，首先要看他減少多少民眾的負債，以上這些應是媒體要特別討論的重要議題。

　　廉能施政、公平加稅、合理漲價、照顧弱勢，才能救台灣。

楊志良 前衛生署署長、亞洲大學講座教授

推薦序三
                  
晴天時，思考雨天的因應之道

　　二○○八年下半年開始爆發的金融海嘯席捲全球，為挽救岌岌可危的經濟，世界各國紛紛祭出大幅寬鬆貨幣政策與巨額支出的財政政策。由於支出過於龐大，歐洲部分財政結構本已脆弱的國家，便出現給付不能的窘境，進而演變成歐洲主權債務危機，世界各國在歐美經濟的拖累下，經濟普遍呈現疲軟的走勢。在這本書中我們可以了解，類似的事件在國際歷史發展中是層出不窮；讀者不僅可以從書本的內容中獲得各國發生財務危機的原由與始末，更可從各個事件的探討中了解各國財政當局常犯的毛病。

　　書中曾提及「好債」是用來有效益的投資、使用者付費的項目、可以維持「世代公平」的投資、振興經濟與刺激景氣方案；「壞債」則是舉債用在消費以及「結構性」項目。相信很多國家政策決定者都了解上述的道理，但為何仍然反覆出現債務危機？不外乎將過於浮濫的支出視為當然，不願面對長期債務累積的問題，找各種理由加以詮釋，甚至顛倒是非，將不正常當作正常，等到事態嚴重到不可收拾時，只好兩手一攤。財政問題通常是日積月累，負責任的政府會在晴天時思考雨天時的因應之道；顢頇的政府即使已面臨問題，仍然得過且過。相信讀者在閱讀這本書時，一定能夠更加深刻了解國家債務問題，且清楚要維持國家長久的穩健發展，哪些政策是我們應該努力的方向。

吳中書  中華經濟研究院院長

推薦序四

財政學、國際經濟學很好的輔助教材

　　個人要破產的理由很簡單──入不敷出。當一個人不負責任地一直花費多於支出，總會周轉不靈，要宣告破產。只是國家牽涉的層面太廣，要考慮的問題太多，不太容易看出來；但可以瞞過一時，債務處理不好，終究紙包不住火，最後國家還是會破產。問題是，人們沒有學到教訓，歷史卻是不斷的重演。

　　本書的貢獻在於把歷史上那些破產國家的故事，以系統性的方式描繪得淋漓盡致。從阿根廷、中南美洲，到希臘的南歐諸國，乃至於德國及整體歐盟的債務發展，作者豐富的知識及清楚的筆觸，讓你置身其中。債務大山不是一天造成的，但民主政治，選舉的推波助瀾，為討好選民，全世界如出一轍，讀者閱讀後都可以學習到深刻的教訓及啟發，減少歷史再次重演的可能性。

　　然而更重要的是，如何解決龐大的債務危機。書中對於德國人深刻的反省及現今歐盟解決歐債問題的運作，也有詳細的討論，這也難怪二○一二年諾貝爾和平獎會頒給歐盟。在金融海嘯過後，歐債危機的當下，台灣的退休金、年金問題吵得沸沸揚揚之際，這一本書在台灣出版，特別顯得有意義。

　　這本書還有一個特色，把教科書一些複雜的理論例如龐茲騙局、跨世代會計、利率排擠效應、李嘉圖等值定理、拯救行動、量化寬鬆、巴納姆效應……等，以生動的筆法配上實際情形應用出來，因此我認為這是現今一本財政學、國際經濟學很好的輔助教材。

林建甫  台灣大學經濟系教授、台灣大學人文社科院副院長

推薦序五

國家幫不了你什麼，人民當自強！

　　任何一個對於「我辛苦賺錢，誠實納稅，卻眼睜睜看著國家債臺高築」這件事感到不解、無奈，甚至憤怒的守法好國民都應該看看這本書。本書作者（兩位德國經濟學家）儘管談的是德國與歐盟的難題，卻抽絲剝繭地說明了「國家」——作為一個可以舉債的主體——因為先天結構上的「弱點」（或者該說是得了當代主權國家與民主政治制度設計的「方便」），使其借錢容易，還錢缺乏誘因，而賴帳又成本低廉，因而比起一般個人、家庭或企業，更容易走上債務纏身的不歸路。

　　作者在此並不是要替國家脫罪，畢竟國債也有兩種——好債與壞債；而是讓我們理解，正因這幾乎可以說是一種「制度誘人犯罪」的歷史共業，我們納稅人更應從今天起坦然接受「國家（的債務）就是你家（的債務）」的觀念，一方面共體時艱、節衣縮食（勒緊褲帶其實不如想像中可怕），一方面嚴格監督政府花費，必要時用選票「協助」耍賴的政客們記住：花錢請花在刀口上。

　　台灣當今的財政惡化已迫使執政當局開始採取行動，軍公教退休保險等優渥福利（這正是被本書作者列為「壞債」的最主要內容之一）雖已初步遭到刪減，但幅度顯然不夠，與勞工退撫制度的修訂未放在同一個天平上衡量，也令人不解）公私部門工作本質的差異究竟有無想像中那麼大？值得再深思︶；而未通盤考量且受各方利益影響的組織改造，讓官僚體系越減越肥，也令人憂心忡忡。看看歐豬、想想自己，過去台灣錢淹腳目的榮景已經一去不回頭，作為一位大學老師，我已經打算在課堂上教育這些被國家當作搖錢樹、來不及嘗到甜頭的學生：在學校時多修幾門理財節稅的課，一踏出校門就要為退休做好規劃。負債累累的國家已經幫不了你什麼，人民當自強！

林世昌  清華大學經濟系副教授

推薦序六

國家的債務就是我們的債務

　　由漢諾．貝克（Hanno Beck）及阿洛伊斯．普林茲（Aloys Prinz）所著的《國家為什麼會破產》一書，娓娓道出一個國家如果不斷的累積債務，將可能造成一個國家的破產，並對其他國家，甚至世界的經濟，造成莫大衝擊；作者以深入淺出的方式、生動活潑的例子，將財政學上有關公債或預算上艱深的專有名詞，以生活上的實例或歷史上的個案，循序漸進描述，讓人讀起來淺顯易懂，而且欲罷不能。

　　財政學上有兩句形容公債的話，一句是：「一個國家如果不消滅公債，公債將消滅這個國家。」另一句是：「國家舉債有如將錢從左口袋放入右口袋，對國家沒有什麼傷害。」這兩句話其實是不相衝突的，這些在這本書中都可以找到答案，貝克及普林茲沒有直接說明答案，而是以詼諧的方式告訴你什麼是好債，什麼是壞債，國家舉好債就不至於最後造成國家的破產。

　　很喜歡書中的許多用語及說明方式，例如將舉壞債形容成有如吸毒一樣，會越陷越深，讓民選的首長不能自拔；以歷史的例子說明有些國家舉債的情況，有如設一場典型老鼠會的大騙局。最後，我也非常贊同作者的看法（我個人也一直在上課中告訴學生）：「我們能認知到，我們才是國家，國家的債務就是我們的債務；……我們能把這些認知轉化成投到票箱中的選票，不再被廉價的口號、笨拙的論戰與滿口謊言的承諾所愚弄。」

　　有時候，在上課中向學生說明政府的財政制度，學生常覺得無聊，昏昏欲睡；每當介紹到國家或地方政府的債務情況，我都興致勃勃的告訴學生：國家的債務問題多麼重要、歐債的問題是什麼？各國的債務如不妥善處理，會如何影響世界各國的經濟財政？有時候學生也愛理不理，好像在討論隔壁鄰家或遠房親戚的債務，國家的債務或別國的債務干我們什麼事！

　　希望藉由這本書能讓那些昏睡中的學生醒來！

林恭正  台北大學財政系副教授

推薦序七

一部論述清晰的國家財政史

　　歷史彷如是一部沉默的智者之書，極待我們去汲取前人的智慧。德國二次戰後的財政慘狀，由德國經濟學者寫來格外細膩；作者往前探索讓法國差點滅國的「南海事件」，往後解析當前正在上演的希臘危機，縱深廣闊，交織出一部論述清晰的國家財政史。

　　而歷史從來沒有一刻如現在這般，與當代人這麼貼切。民主體制的興起、福利國家蔚為風潮，在媚俗政客的操弄下，國家債務危機正如野火燎原般在全球各地敲響警鐘。事實上，不必等到國家真的破產，此刻在台灣，我們已經見證到僅是﹁意識到﹂破產危機，就足以讓整個社會分崩離析了。

康文炳 《今周刊》執行副總編輯

前言

倒閉、破產、一貧如洗

　　國家財政一定要平衡，公共支出一定要減少，政府機構的傲慢要適可而止。如果國家不想破產，必須降低付給其他國家的費用。

—馬庫斯‧圖利烏斯‧西塞羅（Marcus Tullius Cicero）

　　某國的總統，在國會裡公開承認——國家破產了。銀行資產被凍結的民眾氣炸了，走上街頭嗆聲，一袋袋裝滿「人類黃金」的塑膠袋瞬間飛向國會大樓。最後，這位國家元首只好草草宣布辭職，從國會大廈頂樓搭乘直升機落荒而逃。

　　畫面切換到另一個國家……。某國執政者，在知道一切無可救藥後，宣布停止付款給所有債權人。結果，全歐洲的銀行與金融機構陷入大崩潰。

　　歷史上，希臘因為債務政策太超過，導致其他會員國在忍無可忍的情況下，將希臘趕出貨幣聯盟。

　　眼看通貨膨脹已達歷史最高點，該國貨幣在政府出手廢除前，價值只剩下原始購買力的百分之一。

　　以上場景很熟悉嗎？是的。是新聞嗎？並不是。那位搭乘直升機落荒而逃的，是阿根廷總統；二零零一年，他倉皇地逃離憤怒的國民。而害歐洲銀行體系大崩盤的，則是英皇愛德華三世（Edward III），他在一三四零年宣布英國破產。至於，希臘被趕出貨幣聯盟的場景，則是發生在一九零八年；當時，法國、義大利、比利時與瑞士四國，合力將它轟出拉丁貨幣聯盟。最後，因為通貨膨脹，幾乎將全國財產毀於一旦的國家，則是十五世紀發生在中國明朝的真實歷史故事。

　　如今，希臘即將被趕出歐元區？美國破產？通貨膨脹率躍升為兩位數？——這些，不都是早就發生過的老把戲嗎？事實上，希臘不是第一次被趕出貨幣聯盟、美國也不是第一次破產；再說，幾乎所有工業國家都曾經歷過破產，而「通貨膨脹」這個名詞的年紀，恐怕比人類使用貨幣更久！過去兩百年來，經濟學家登記有案的國家破產紀錄，就高達三百二十次；而那些欠錢不還的國家，甚至還包括大家熟識的美國、西班牙、丹麥、英國、日本與德國等大咖！二十世紀，因為負債慘劇，導致國家被迫進行貨幣改革的事件，更是不勝枚舉。

　　無論是國家破產、銀行倒閉危機、分崩離析的貨幣聯盟，或是房地產泡沫化——這些都是幾個世紀以來的老掉牙故事，而且原因相同，不外乎是國家債臺高築，幾乎淹死自己，或是燒光百姓的錢，進行沒有意義的活動，最後落得翻臉不認帳才東窗事發。轉眼間，已邁入二十一世紀的第二個十年，我們看到歷史再次重演——國家快被債務滅頂、某國面臨破產、歐洲貨幣聯盟快要瓦解、老百姓提心吊膽都在擔通貨膨脹，在世界各地依然層出不窮。看來，各國政府好像都沒有從歷史中學會教訓。

　　其實，我們應該借鏡歷史，從中學習經驗與教訓；更應該追根究底，了解不斷攀升的國家債務究竟是如何形成的，以及會衍生什麼樣的後果。國家為何要舉債？何時可以舉債？何時該懸崖勒馬？舉債對國民與後代子孫有什麼影響？歐洲貨幣聯盟未來的命運如何？政客的手為何不能抽離這鍋債務大羹湯？因為我們兼具選民與成熟國民的身分，同時又是非得喝下這鍋湯的納稅義務人，因此有必要弄清楚，我們選出來的人，到底是如何煮出這鍋湯的。本書試著回答上述問題，沒有專業術語、沒有公式、沒有表格，只有淺顯易懂的文字，以及一點點詼諧的娛樂效果；至於，讀者要哭、要笑，或起雞皮疙瘩，就讓大家自己決定囉！

　　無庸置疑的，未來幾年內，國家超額負債的話題，一定會延燒各國，並在政壇引爆精彩論戰——本書的論點當然也樂意參一腳。所以，別浪費時間了，讓我們開始吧！就從那位專機被扣押的總統談起。